2015年4月16日，上证50和中证500股指期货合约在中金所正式挂牌交易，这是继沪深300股指期货运行五年之后股指期货市场再迎两大重量级新品种。上证50和中证500股指期货的推出，进一步丰富了投资者的交易工具，降低了市场的波动率，提高了金融衍生品市场的交易活跃程度。与无风险套利不同的是，统计套利是利用证券价格的历史统计规律进行套利，是一种风险性套利，可能获利，也可能损失，其风险在于这种历史统计规律在未来一段时间内能否持续，它的基本原理是均值回复，即两种资产价格之间的背离是暂时性的，在长期能够回复到均衡水平，一旦发现二者的价格出现背离走势，就存在套利机会，可买入低估资产，卖出高估资产，在未来价格回复到均衡水平时再相反平仓获利。本文首次将统计套利策略运用于中证500股指期货合约，在充分考虑流动性、相关性、平稳性和协整关系后，选取8月份上市交易的IC1509合约和 IC1510合约在2015.8.26-9.16这一时间段内的1分钟高频价格数据作为交易对象进行实证分析。本文对套利阈值的确定采用逐步调整的方法，在考虑交易成本和资金占用成本的情况下，基于估计窗口累计收益率最大化确定出相应的最优建仓阈值和平仓阈值。在前期对β的估计方面分别采用恒定系数的误差修正模型和时变系数的卡尔曼滤波模型，在后期套利策略的选择方面分别采用传统策略和延后建仓+提前平仓策略。考虑到期货合约价格的波动性，两个合约价格之间的相关系数和最优套利阈值不可能一成不变，为了验证套利策略的持续有效性，本文采用一定时间长度的滑动窗口的方式进行动态调整，选取三个相邻的时间窗口，这种方法可以更有效地避免由于预测时间过长而导致后续价差的波动偏离。在进行策略的绩效比较时，本文将收益率、最大回撤率、获胜率、收益稳定性作为衡量绩效的指标，通过对比分析，发现基于卡尔曼滤波模型的传统策略是四个策略中最优的。