商业银行在现代经济体系中发挥着举足轻重的作用,在其资产负债管理和追求利益最大化的过程中,风险管理极其重要。其面临的主要风险包括很多方面,利率风险在是本文讨论的重点。文中主要介绍了两种主流的管理方法:利率敏感型缺口和久期缺口管理。金融衍生品与利率风险管理是本文的核心内容,金融期货、利率期权、利率互换都是利率风险管理的重要工具。根据我国目前商业银行的情况,文中以美国20世纪后期的商业银行Banc One Corporation为例,详细的从资产与负债管理、利率风险管理、互换的成功使用和金融衍生品的资产负债管理控制流程等方面,体现金融衍生品、商业银行和金融市场的相互作用机制,其中重点突出了互换在各个风险管理领域的使用。我国商业银行面临的风险日趋增加,虽然先进的商业银行已经开展利率风险管理,尝试使用金融衍生品,但是还很不成熟。国内金融衍生品及其市场的发展刚起步。我国需要采取谨慎的态度,循序渐进,充分借鉴国外发达国家的经验,充分考虑可能发生的风险和相应的应对措施,继续大力发展金融衍生品市场。