本文通过考察股票价格理论及分析方法，指出现有股票定价理论的不足之处，针对我国股票市场的现状与问题提出了两种分析股票价格的方法：股票价格波动与影响因素的相互分析和股票价格与价值的比较分析。主要对股票市场总体价格进行分析。 首先是标准方差均值比分析法。本文定义了标准方差均值比即W，它是一个全面而准确地反映股票价格波动状况的指标，通过一定的波动量分配原则将W值平均分配给各因素，以此计算出各因素引起的波动即W值。从而统计出一定时期波动和影响因素的关系，用来指导和预测股票市场状况及指导投资。我们用该方法对1999年深圳股票市场A股价格指数作了实证分析。 其次，合理市盈率。为了估计内在价值，我们用市盈率指标作为股票价格价值比的替代。重点探讨了合理市盈率的确定，讨论了决定合理市盈率的变量，由此推导出合理市盈率公式。最后将上述一系列结果用于分析深圳股票市场的合理市盈率状况，根据深交所公布的平均市盈率我们将其动态化并与计算出的合理市盈率进行对比分析，作了1995～2000.4的平均市盈率、动态市盈率、合理市盈率（Ⅰ、Ⅱ）的比较分析。