近几年随着债券规模提升,债券质押式回购规模和单日回购发生额屡创新高,但同时债券杠杆率逐渐出现上涨趋势。在杠杆率上涨的情况下,又遇上债券市场的违约潮,债券质押式回购杠杆交易的风险也逐渐凸显。因此,本文以G证券公司债券质押式回购交易的风险控制为研究背景,希望通过对此进行专题研究,分析G证券公司目前风险管理控制上存在的问题,并尝试对现有业务模式和风险管理流程提出建议,为G证券公司后续风险管理提供指导意见,同时为我国债券风险管理提供一些改进思路。本文采用比较分析法、案例分析法等研究方法,拟结合G证券公司遇到的风险事件来分析G证券公司风险预防、风险监控、风险发生后应急处理三个阶段存在的问题,并进行详细的问题分析,最后提出以下的风险改进措施:第一、建立全面风险预防机制:引导全员重视风险识别并建立风险控制为导向的绩效考核,区别对待产品户,提高投资者风险认识等;第二、完善风险监控机制:赋予证券公司二次定价权,提高债券质押率公布的即时性,提出了基于证金公司作为质押对手方的债券质押新模式;第三、建立平仓机制:比较分析了期货平仓机制,提出了符合债券质押式回购业务模式的平仓模式;第四、降低债券本身风险,需提高核准要求并提高信披质量。本文旨在降低G证券公司债券质押式回购交易业务的风险,完善国内债券市场制度,促进我国债券市场乃至证券市场的长期健康发展。