股票期权作为一种激励机制出现于20世纪50年代的美国,80年代开始在西方盛行,90年代得到迅速的发展。在实施股票期权的企业里,高层管理人员以及普通员工不仅仅可以获得一般的工资收入,而且还能分享企业剩余,从而调动了员工的工作积极性,促使企业迅速发展。那么,如何借鉴西方国家在这方面的成功经验,顺利把股权激励机制的基本原理和方法应用于我国的企业,解决我国企业在经营过程中的内部人控制和道德风险问题,是一项具有重要意义的研究课题。　　 随着2006年1月1日《上市公司股权激励管理办法(试行)》的颁布,我国上市公司管理层股权激励制度的实施发生了巨大的变化。越来越多的上市公司公布和实施股权激励计划,随之也带来了盈余管理新的动机和借口。本文对2006年-2007年度内根据《上市公司股权激励管理办法》公布和实施股权激励计划样本企业的盈余管理进行研究和探讨,寻求二者之间的相关性,希望能够为完善我国上市公司股权激励制度提供实证数据和一些有益的建议。　　 本文旨在通过实证研究揭示上市公司股权激励制度与盈余管理之间的相关性。在对股权激励国内外文献、相关理论,以及盈余管理动机、手段进行回顾和文献综述的基础上,提出两个假设,并以我国A股市场2006年1月1日后按照《上市公司股权激励管理办法》要求宣告并实施股权激励计划的52家上市公司作为研究样本,选取2006年.2007年作为研究时间段,利用多元回归模型进行分析。首先利用DD会计模型,确定上市公司在宣告股权激励计划的当期、前期及后期是否存在盈余管理行为。在确定盈余管理行为存在的条件下,然后利用琼斯模型对盈余管理进行计量,并同时利用数据和统计分析方法对琼斯模型进行修正,剔除无关变量,以准确确定盈余管理量。最后在此基础上,建立并利用多元回归模型,分析股权激励程度与盈余管理是否存在相关性及相关程度。　　 本文研究结果表明:我国采用股权激励制度的上市公司中盈余管理行为是确实存在的,且主要存在于股权激励计划公布的前期和当期,有明显做小利润的行为。但在企业实施股权激励计划的后一期,盈余管理行为则不显著。同时,研究得出结论我国采取股权激励制度的上市公司中盈余管理行为与股权激励程度具有较强的相关性,且呈现明显正相关关系。　　 本文的创新点首先在于选题,虽然国内外学者分别研究盈余管理和股权激励的文献众多,但是将两个热点问题相联系的文献却寥寥无几。而本文却抛开公司的经营绩效,立足于股权激励与盈余管理行为是否有关,关系是否密切作为研究对象,是对老问题的新思考。第二,本文在研究的同时对原有J0nes模型进行修正,以合理确定盈余管理。第三,在文章论证结构逻辑性方面,本文力求逻辑严谨,先对在股权激励计划下上市公司是否确有盈余操作行为进行实证分析,在确定其存在性的基础上寻找股权激励因素对其影响的程度,以及二者之间的相关性,由表及里,由现象到本质,使文章更有说服力。　　 尽管本文力求严谨并从实证方面验证了本文的假设,但同时拘于各方面限制,仍存在着一定的局限性。首先本文选取的样本仅为52家,同时基于股权激励制度在我国起步较晚,由此所选取的研究时间段仅为两年,时间较短。这些就导致了本文研究样本量较少,可能增加实证分析的误差,在一定程度上可能影响结果的有效性和代表性。第二,本文实证研究中的变量选择和研究设计方面还有改进和斟酌的空间。第三,文章仅对公司内部的股权激励制度,和管理层采用的应计利润手段下的盈余管理进行分析,并没有具体考虑所有的盈余管理手段。由于在实际中企业采取的盈余管理手段是多种多样的,因此本文仅从可以量化的应计利润方面出发计量盈余管理,带有不完整性和片面性,可能造成计量的盈余管理量和实际有误差。这些局限性都有待于进一步改进和完善。　　 在结构方面,本文共有五章,从逻辑上讲可以分为三部分:第一部分为绪论和文献综述部分,主要阐述股权激励制度及盈余管理部分相关文献综述,分析我国股权激励制度发展的现状及存在的问题；第二部分为实证分析部分,根据文献综述及股权激励现状提出假设,并建立模型主要讨论股权激励与盈余管理相关性；第三部分为结论和建议,针对实证分析得出的相关结论,并结合我国实际提出有意义的建议,从而增强本文的现实意义。