2008年金融危机,深刻暴露出全球商业银行流动性管理和监管存在的弊端。2010年,巴塞尔协议III首次提出了流动性覆盖率和净稳定资金比例两个全球范围适用的流动性风险监管指标,并在2013年和2014年进一步修订和完善了这两个监管指标的衡量标准。我国银监会在2014年结合巴塞尔协议III的框架,重新确立了商业银行流动性风险的监管指标,并基于银行资产负债端结构和金融市场的变化,在2015年取消了存贷比监管指标。中国商业银行长期以来存在国家隐性担保,导致商业银行和其他利益相关者缺乏对流动性风险的主动防范意识。近年来,利率市场化的推进和金融脱媒使银行传统盈利模式受到挑战,银行间竞争加剧,资产负债端也发生了新的变化:银行投资类资产规模不断扩大,与资本市场的关联更加紧密;对同业融资的依赖程度不断增加,资金来源的稳定性下降。银行间、银行与非银金融机构间的关联更紧密,流动性风险隐患也不断积累。2013年和2016年我国银行间市场的钱荒为银行流动性风险的监管与管理敲响了警钟。本文对目前我国银行资产负债端发生的变化进行了详细介绍,并分别分析了新变化对流动性风险的影响途径。通过2017年初央行主动收紧流动性的案例,分析了当同业链条遭受冲击时,流动性的变化和传染,以及对银行业、股市、债市和实体经济造成的影响。实证研究方面,本文采用巴塞尔协议III最新提出的净稳定资金比例作为流动性风险的衡量指标,选取2008年1季度至2016年3季度银行的季度数据,构造向量误差修正模型分析了五大行、股份行、城商行资产结构变化和同业业务发展与流动性风险的短期动态和长期均衡关系,筛选出压力测试的风险因子对三类银行进行压力测试。实证研究结果显示,在长期均衡关系中,五大行和城商行净稳定资金比例与投资类资产结构、同业负债占比显著负相关,与同业资产占比显著正相关,与国债到期收益率、同业拆借利率关系不显著;股份行的净稳定资金比例与同业负债占比显著负相关,与同业资产占比、同业拆借利率显著正相关,与投资类资产结构、国债到期收益率关系不显著。压力测试结果显示,三类银行受到同业资产占比的冲击,净稳定资金比例的下降幅度都比较大。五大行在压力情况下也能保持较好的净稳定资金比例;但股份行在压力测试中,净稳定资金比例下降的幅度大于五大行和城商行。结合我国银行资产负债端的变化和压力测试的结果,本文对银行流动性风险管理中存在的问题提出了四点建议:一是加强同业业务规范管理,二是建立同业业务流动性风险监测指标,三是增加稳定的投资类资产,四是推进银行压力测试体系的建立。