解决我国资产管理公司不良资产现实的问题和将来隐患的办法之一是尽快推行资产证券化。D资产管理公司不良资产证券化是指:D资产管理公司将其从商业银行收购的缺乏流动性,但具有未来稳定现金流的不良资产出售给特殊目的载体,由该载体对所受让的不良资产进行一定的结构安排和信用增级,并转化为以该资产支持的可流通证券,从而销售给证券投资者的过程。D公司不良资产证券化是D公司不良资产最有效的处置方式,有利于D资产管理公司加快不良资产的处置速度,提高不良资产的现金回收率。为金融资产管理公司及国有商业银行运用多种方式、多种手段、多种工具加快处置不良资产,进行了有益的探索,对于防范和化解金融风险,推进金融改革有着积极意义。不良资产证券化通过一系列合同安排构建一定的法律关系,并确定众多主体的权利义务,既是一个经济过程,又是一个复杂的法律过程。本文根据D资产管理公司不良资产数额巨大,处置速度缓慢,处置手段相对单一的特点,从资产证券化的概念、法律主体、客体及运作程序着手,通过对D资产管理公司不良资产证券化现状及存在的问题的深入分析,提出了D公司不良资产证券化的工作目标。在借鉴国外发达国家不良资产证券化模式和我国银行优良资产实行证券化试点办法的基础上,利用资产证券化和信托的基本原理,借鉴了资产证券化基础资产风险隔离机制、现金流包装技术、以特定资产为支撑的投资合同、表外处理、优先级/次级交易信用增级模式等资产证券化思路,提出了D资产管理公司不良资产的交易结构和信托分层处置模式下实施证券化的具体实施方案。本文共五章。第一章为导论,主要分析了本文的研究背景和意义,对资产证券化的国内外研究现状及发展趋势进行了综述,提出了本文的研究内容和研究方法;第二章为资产证券化的理论基础,主要阐述了资产证券化的有关概念、主要理论基础和资产证券化实施过程的交易结构设计;第三章是D资产管理公司不良资产证券化现状及存在的问题分析,主要分析了D资产管理公司的现状,不良资产证券化存在的诸多问题和障碍,例如:基础资产质量问题、银行不良资产的“真实出售”问题、信用增级和信用评级的实现问题、不良资产证券化过程中的体制性和制度性障碍等等;第四章是D资产管理公司不良资产证券化的实施方案,主要分析了在中国的现有法律体系下,D资产管理公司不良资产如何实施证券化,并提出信托分层处置具体实施方案;最后为总结前面研究所得出的结论和今后研究的方向。