定投指数基金设置止盈点以及时锁住利润为现阶段基金定投投资者所必须采用的投资策略,然而实际操作中定投止盈点如何确立却无充分的研究参考。目前定投策略的止盈研究仅告诉投资者应建立自己的止盈策略,如目标收益止盈策略、如相对估值止盈策略,但如何根据自己需求建立目标收益率?如何定义高估区域?两种方法孰优孰劣还是适用不同的情况?指数基金的波动幅度是否会影响止盈策略的选择?是否有其他的止盈方法能进一步保住利润提高收益?本研究以长期投资下追求最高收益率为目标,从个人实际定投中止盈策略选择时遇到的无法参考解决的问题入手,以历史数据回测对比不同定投止盈策略,力图寻找基于回测区间下高低波动指数基金各最适止盈策略及各止盈策略最优止盈点。本研究期间为2010年6月4日至2019年11月1日,以每周定期定额的投资方式,选择A股具有代表性的10只指数基金,将其分为高低波动两组进行不止盈、目标收益法、相对估值法、相对估值回落止盈法四种策略不同止盈点下的收益率回测,止盈后资金分3年共156期回投原基金,比较并分析各止盈点所对应的不同收益率及其他指标。研究结果显示:1.低波动指数基金较高波动指数基金更适合不止盈策略。2.目标收益法与相对估值法中错误的止盈点均会侵蚀不止盈时的收益。3.从指数中部位置下跌开始定期投资(2010.6-2019.11),低波动指数目标收益最优止盈点至少应该超过95%,高波动指数目标收益止盈点应比低波动设置更高。若定投资金进入时间为低估值,则目标收益率应设置更高。4.相对估值止盈法PE百分位止盈点依赖PE百分位的建立区间,投资者应根据PE百分位建立区间调整止盈百分位。5.10%回落率的相对估值回落法可以作为一种较目前止盈法中更为有效的止盈策略使用。