信贷风险是商业银行面临的主要风险,同时也是导致银行破产的重要原因之一,其直接表现即是不良贷款率、不良贷款额的上升。企业无能力或无意愿按时并足额归还银行贷款时,即产生违约行为,信贷风险便由此产生。实质上,信贷风险的产生是由许多外部因素和内部因素共同导致的。由于受到2008年全球金融危机的影响,2012年底我国商业银行结束了不良贷款额和不良贷款率一路走低的“双降”黄金发展时期,银行业的不良贷款率出现了反弹,且不良贷款额度持续保持在较高的水平。根据相关数据显示,商业银行提供的贷款中有很大一部分流向了大中型国有企业,同时,基于国有企业自身的性质特点,使得国有企业信贷风险问题再次引起人们的关注。因此,使用相应的经济计量方法,对国有企业的信贷风险进行实证研究和分析就显得尤为重要。在经济计量方法的选择上,VaR方法作为国际上信贷风险度量和管理的通用方法,理论基础完备、计算较为简单方便,适用于分析我国商业银行的国有企业信贷风险。然而,基于VaR思想的信贷风险度量模型种类较多,本文通过对KMV、Credit Risk+. Credit Metrics等模型进行比较分析,同时鉴于本文的研究对象均为上市企业,故选定KMV模型作为计量模型。最后,在分析我国当前商业银行对国有企业的信贷风险现状及存在问题的基础之上,本文结合实证分析结果,分别从信贷风险度量模型的应用、国有企业信贷风险管理及良好信用环境构建几方面入手,为我国商业银行的信贷风险管理水平的提升提出相关政策建议。