美股市场中概股股价的波动既反映了美国投资者对中国经济的预期,也反映了中国企业在美股市场融资成本的变化,并会对中国企业的品牌声誉产生一定的影响。本文研究疫情对美股市场中概股股价的影响,从中既可以揭示疫情影响下美国投资者对中国经济的预期,也为在美股上市的中国企业的有关决策提供理论指导。利用双重差分模型,本文分时点地分析了疫情在中国爆发、特朗普感染新冠病毒以及疫苗的上市这三项重大事件对在美上市的中国企业股价收益率的影响。实证结果表明:（1）新冠疫情在中国的爆发初期,疫情对中概股股价有显著的负向冲击;（2）特朗普染病后,疫情对中概股股价的影响相对于美股市场其他股而言已不再显著;（3）当疫苗上市后,疫情对中概股股价有正向冲击。这说明随着中美疫情控制结果的不同,美国投资者对中、美企业与经济前景的相对预期发生了反转。本文在区分企业财务状况及所属行业（是否是医疗行业、是否是信息行业、是否是可选消费行业、是否是日常消费行业、偿债能力,资产规模大小）的基础上进一步分析了疫情在中国的爆发对美股市场中概股股价的异质性影响。结果显示:（1）疫情对医疗行业中概股的股票收益率有显著的正向影响,对其他行业中概股的股票收益率有显著的负向影响;（2）偿债能力越强、资产规模越大的美股上市的中国企业,疫情的爆发对其股票收益率的负面影响越大。