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分级基金是一种结构化的证券投资基金,该类基金通过一定的风险收益分配规则,将母基金份额分为多类风险收益不同的子份额。并且,根据基金条款的不同,其中部分或者全部份额可以上市交易。 本文介绍了我国分级基金的发展历程和市场现状,对分级基金的基本概念和专业术语做了梳理。本文以银华深圳100指数分级基金为例,使用蒙特卡洛模拟的方法对其进行定价。全文最后分析了理论价值和实际价格之间差距的原因,并提出了未来可能的改进方向。