作为公司重要的会计信息之一,收益始终被各个相关主体如债权人、投资者、政府监管机构等所密切关注。收益的质量也日益成为学者们讨论的热点。然而,目前对收益质量的测量研究往往局限于静态的横断面数据的分析,没有解释出收益质量的动态变化特征,研究结果缺乏预测力。本文基于这一出发点,着重围绕收益属性特征,以结构方程模型的思想为基础,对收益质量的动态测量体系进行构建,旨在对我国上市公司的收益质量的进行动态测量和科学的评价。本文选取制药行业87家上市公司2007~2009年连续3年的数据为样本,从行业特点出发,将收益的成长性、现金保障性、获利能力、收益量级等四个属性的引申作为衡量收益质量的基本潜变量。针对制药行业收益质量属性特点,结合结构方程思想,引入PLS偏最小二乘算法,以此为基础构建出收益质量测量模型,实现对制药行业连续三年收益质量潜变量及其各属性潜变量的测评和动态分析。结果表明,四个属性潜变量分别对收益质量产生不同的影响,其中,收益的获利性对制药行业的收益质量影响最为显著。利用行业具体上市公司数据进行个案检验,证明所构建的模型具有良好的解释力,因而具有科学效用性。为了揭示制药行业收益质量的整体发展趋势,本文以PLS收益质量测量模型的测量结果为基础,构建了LGM潜变量增长模型,为动态分析制药行业收益质量的变化趋势提供了解决办法。