会计稳健性又叫做谨慎性,是会计信息质量特征的一个重要标准。大家经过2008年的金融危机以后对会计稳健性越发的重视起来。在会计实务中也越来越注重对会计稳健性的应用。然而就在我国会计准则在向国际会计准则靠拢的时候,国际上却在2010年发布的联合概念框架中提出了对会计稳健性弱化的倾向。这引起了学术界对会计稳健性争议的热潮。投资活动作为企业的一项重要的经营活动,在企业发展中发挥着举足轻重的作用,高效率的投资行为能有力的推动企业的发展。但是,我国的上市公司大多数都存在着非效率投资行为。本文从会计稳健性方面着手研究对投资效率的影响。依托上述背景,本文将委托代理理论、信息不对称理论、投资行为理论作为理论分析工具,对会计稳健性和投资效率进行了理论概述。然后分析会计稳健性对投资效率的影响,根据理论分析提出相关假设,进行实证检验。在实证研究中,本文将会计稳健性分为条件稳健性和非条件稳健性,运用K&W模型计算出来的C-score值作为条件稳健性的替代变量,用累积负的应计模型来衡量非条件稳健性。将非效率投资行为分为投资不足和投资过度,运用Richardson模型进行残差分析,正残差表示投资过度,负残差表示投资不足。通过实证分析,得出了条件稳健性和非条件稳健性都对投资过度有明显的抑制作用,对投资不足有明显的加剧作用。最后分析实证结果,根据实证结果有针对性的给出相关的政策建议。