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上世纪九十年代末以来,随着国内外重大财务舞弊案的揭露,审计合谋行为不仅损害了企业所有者的利益,也降低了报表预期使用者对事务所审计质量的信任度。上市公司购买审计意见,以虚假财务信息掩盖实际的财务状况,会误导投资者决策,降低证券市场资源配置的有效性。因此,对审计意见购买行为的提高关注和加大监管极其必要,研究影响审计意见购买影响因素并对其进行识别具有重要意义。独立外部审计作为公司股东监督管理层经营行为的重要手段,可以降低代理成本,而审计意见购买行为的发生则说明存在巨大代理冲突。与此同时,高管持股是缓解企业所有者与管理人员委托代理冲突、维护一致利益的重要途径。因此,有必要从委托代理和股权激励视角探究高管持股如何对审计意见购买行为产生影响。现有审计意见购买相关研究更多是从审计业务自身来考察公司变更审计师是否存在审计意见购买行为等问题,并没有特别关注审计意见购买行为背后隐含的公司权力掌控者等一系列根源性问题,关于高管持股等股权激励因素如何作用于公司的审计意见购买行为等问题的探讨还较少。因此,本文从委托代理和股权激励视角,以高管持股如何影响公司的审计意见购买行为为核心展开研究,同时考虑两职设置和产权性质两个维度,探究其在对高管持股与审计意见购买之间的调节作用。本文以2012-2017年的上市公司为样本,采用审计意见购买估算模型(Lennox,2000),分析并检验了高管持股对公司审计意见购买行为的影响,并考虑两职设置和产权性质在其中的调节作用。研究发现:上市公司存在借由变更审计师购买审计意见的行为。高管持股会显著减少上市公司的审计意见购买行为。相较于两职合一,两职分离时高管持股对审计意见购买行为的抑制作用更大。相较于国有企业,民营企业中高管持股对审计意见购买行为的抑制作用更大。本文研究意义在于:(1)本文弥补传统研究忽略高管持股影响审计意见购买行为的不足,拓宽了高管持股参与审计意见购买的研究视角。(2)为投资者提供检验企业是否可能存在购买审计意见行为的决策依据。(3)本文提供了我国上市公司高管持股与审计意见购买之间联系的研究结论,为我国股权激励改革提供了新的借鉴,也为进一步完善公司管理机制、优化企业控制环境提供了重要参考。