近年来,在百年未有之大变局的影响下,挑战与机遇并存,全球局势风云变幻、错综复杂。脱欧脱团、霸权主义、保护主义等逆全球化的浪潮给各国经济发展带来严重阻碍。加之后疫情时代催生恐慌情绪,导致经济持续低迷,市场微观主体受到剧烈冲击,大部分国家的经济增速不及预期。从国内形势上看,中国经济正处于转型的重要阶段,增速放缓、质量提升,经济政策的重要性凸显。但目前我国经济政策的制定还处在摸索的阶段,由于不可预测性贯穿于制定、执行与改革的全过程,且发挥作用的时间周期长,经济政策不确定性进一步加大。在此背景下,我国基金业发展迅速。股票型基金已由2016年2月的595支发展至2021年12月的1772支1,五年来增长了两倍左右。基金作为更加专业的机构投资者在股市上具有较大的发言权,能对散户的投资起到重要的参考作用,产生的影响更为深远,因此基金经理的非理性行为需要受到重点关注。但在经济政策不确定性日益提升的当下,基金经理的行为决策也会受到严重影响,表现出自信心不足、积极性不高等消极情绪,主动管理意愿降低,甚至选择采取从众的羊群行为。此类非理性行为会带来推涨股市泡沫的后果,影响我国资本市场的稳定性建设,进而导致金融风险进一步增加。通过文献梳理发现,有关经济政策不确定性带来的影响研究主要集中于企业层面和宏观经济层面,而鲜少与羊群行为相结合进行实证检验。因此,针对我国经济政策带来的不确定性与基金羊群行为展开研究,并深入进行异质性分析和机制分析,可以对相关领域做出补充、丰富,兼具理论意义和现实意义。本文选取我国普通股票型基金前十大重仓股为研究对象,样本区间为2011年第一季度至2021年第二季度。利用LSV法构建了羊群指标,在个股层面上测度了基金羊群行为;采取Baker等人（2016）基于文本分析编制的指数测度经济政策不确定性;为探究其中的影响机制,运用主成分分析法测度了投资者情绪进行深入研究。使用的计量软件为Stata 15和Spss Statistics 25。核心解释变量数据来源于不确定性指数网站2、控制变量数据来源于Csmar数据库,基金重仓股数据来源于Wind数据库。研究发现:（1）经济政策不确定性上升,基金羊群行为加剧;此结论在区分买卖方向的羊群行为后仍适用。（2）企业性质不构成影响经济政策不确定性与基金羊群行为关系的异质性因素。（3）信息透明度的提升在一定程度上能够抑制经济政策不确定性对基金羊群行为的正向影响。（4）与“牛市”周期相比,基金羊群行为在“熊市”中受到经济政策不确定性的影响更显著。（5）投资者情绪是经济政策不确定性影响基金羊群行为的一个机制因素。接下来,本文依次替换了核心解释变量以及机制变量进一步回归。同时,还采用了工具变量法以及子样本回归等方法,从多个角度对回归模型进行了检验,检验结果表明模型具有一定的稳健性。基于研究结论,本文从基金经理、监管部门以及市场制度三个层面提出相关建议,助力我国资本市场稳定性建设。