可转债是一种较新的金融衍生工具，在我国市场上的发展很快。作为一种证券品种，可转债的定价是一个关键的问题。目前的可转债定价一般都是依据西方传统定价理论的基础上，进行定价的。这种定价方式导致的问题是：只是考虑影响可转债定价的量化指标及因素，而对那些不可量化，但却极大影响公司价值的因素没有进行考虑，会导致可转债的定价不能反映其实际价值。根据现代管理学的最新发展，系统动力学派及整合论学派的“复杂性科学”观点、系统是其组元函数的理论；运用对同一问题，运用不同的管理方法进行评估，将得到的结果进行对比的比较分析方法；及对多元因素进行排列分析的矩阵图的方法，考虑市场发展、竞争力量、公司业务组合、企业环境等方面的要素，可以对非量化因素进行量化分析。针对这个问题，本人设计了二维多元价值模型：一维是企业可以量化的价值因素，通过金融工程等数理方法，得出其这部分的定价价值，这其中的方式方法，传统的定价研究己很充分。另一维是企业不可以量化的价值因素，可以通过矩阵图的分析方法，通过对比分析从多元事件的定性问题中得到。首先，对多元因素进行排序，得到重点的因素元(也即企业的竞争价值点)；然后对这些因素元进行逻辑分组，找出成对的因素，排列成矩阵图；再然后根据矩阵图进行分析，找出关键的管理点，进行与标杆企业的比较分析，得到与标杆的相对价值比率；再将指标进行综合转化，可以得到非量化因素相对的定价价值。在得到企业的量化及非量化二方面的价值量后，参考市场化指数所带来的价值折扣，通过二维多元定价模型函数的计算，得到企业的合理价值区间，企业的最终证券定价就包含于这个价值区间，从而得到企业的真实价值。该理论(二维多元定价模型)以国美控股为载体，在其接受美国华平基金的投资的过程中，成功的予以了实施，并取得了良好的市场效果，有力的维护了国美控股的资本市场形象。同时，该定价管理方法也为其它的证券定价提供了新的考量空间、和计算手段；但这一点，还需要我们去继续探索、研究。