内幕交易罪若干问题研究

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内幕交易罪是证券、期货犯罪中非常典型的一种。自上世纪八十年代,我国证券市场建立以来,国内专家学者就从未停止过对内幕交易罪的研究,目前,纵观我国关于内幕交易罪的研究理论和司法实践,总体上呈现出以下两个特点:一方面,关于内幕交易罪的理论和立法已经趋于完善;另一方面,无论是理论界还是实务界都还存在很多疑点、难点,还有很多问题值得研究。本文以“内幕交易罪若干问题研究”为题,从避开对内幕交易罪作全方位罗列的角度出发,着重于对理论和实践中存在的若干疑难、争议问题进行探讨,在参阅国内外先进立法和理论研究成果的基础上,运用比较研究和历史研究的方法,对内幕交易罪的几个争议问题进行重点分析,以期能为构建良好稳定的证券、期货市场交易秩序有所贡献。所有的内幕交易都是围绕着内幕信息展开的,准确界定内幕信息对于认定内幕交易罪具有非常关键的作用。内幕信息是指,在证券、期货交易中,与公司的经营、财务相关或者对公司证券、期货价格会产生重大影响的尚未公开的信息。内幕信息具有秘密性、重要性和相关性三个特征。依据我国现行立法,内幕交易罪的犯罪主体包括知情人员和非法获取内幕信息的人员两大类,内幕交易罪的行为方式有三种:一是利用内幕信息从事证券、期货交易的行为,二是泄露内幕信息,使他人从事证券、期货交易的行为,三是依据内幕信息明示或暗示他人从事证券、期货交易的行为。本文在对中外内幕交易罪相关立法进行比较的基础上,找出了我国内幕交易罪在行为方式和刑事处罚方面存在的缺陷,并为完善内幕交易立法提出了相关建议,在完善内幕交易行为方式方面,建议把短线交易和不作为纳入打击范围,在完善内幕交易刑事处罚方面,建议加大处罚力度,区分不同主体的刑事责任,增设资格刑。
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