私募股权投资作为一种金融创新,是以非上市企业股权为主要投资对象的一种投资方式,它的运作载体就是私募股权基金。私募股权基金作为金融中介工具,开辟了不同于银行和股市的直接投资渠道。私募股权投资对促进产业结构调整、培育多层次资本市场、降低金融风险、促进高新技术产业发展等,都有重大作用。但是,私募股权投资在我国仍徘徊于合法与非法的边缘,私募股权投资发展缓慢,与我国多年来持续快速增长的经济不相称,不利于提高资本市场的资源配置能力和风险分散能力,不利于产业创新和转型。在我国当前存在流动性过剩、融资格局不够优化、资本市场层次不丰富、中小企业融资困难等问题的大背景下,对私募股权基金进行深入分析,无疑具有重要的意义。
　　本文首先简要介绍了私募股权基金的概念、类型和特点等基本情况,其次对发达国家的私募基金发展进行了国际比较,分析了我国发展私募股权基金的现状及存在的问题;并从资金来源、管理模式和投资行为三个方面分析了私募股权投资的运作机制,对于有限合伙制、有限责任公司及股东管理的模式进行了探讨。在以上研究的基础上,本文提出了促进我国私募股权基金发展的政策建议,以求完善资本市场,提高投资效益,实现经济健康平稳发展。
　　论文写作过程中运用了比较分析、实证研究的论述方法,较为合理地分析了私募股权基金的发展状况。笔者在对其论述时,借鉴了国外相对成熟的理论和实践经验,同时结合了我国的实际情况,提出了规范我国私募股权基金发展的具体政策建议,对我国目前的私募股权基金的发展具有现实意义。