自2014年起,我国65岁及以上人口比例已经超过了10%,远远超过了老龄化标准。人口老龄化现象加剧,老年抚养比上升,对我国社会基本养老保险造成了巨大挑战。从城镇职工基本养老保险制度赡养率的上升和养老金替代率的下降可以看出我国基本养老保险保障水平在不断下降,仅依靠政府推出的社会基本养老保险已经无法解决居民的养老问题。但是目前大多数居民对未来养老并没有做好安排,而是将其寄托在政府身上,政府养老压力较大,商业养老保险作为社会基本养老保险的重要补充却没有得到充分发展。金融素养作为影响个体金融行为及金融决策的重要因素,对个人养老准备也会产生重大影响。金融素养不同的个体,对养老风险的认识不同,抵御养老风险的能力也不同,个人的养老准备行为、养老责任意识、对商业养老保险的选择也会产生差异。因此,本文从微观角度出发,探究金融素养对个体养老准备及商业养老保险决策的影响。本文分析了2018年我国居民的金融素养水平和养老准备选择现状,发现我国居民金融素养水平不高,与其他国家存在一定的差距;在各种养老准备方式选择中,社会基本养老保险“一枝独秀”,企业年金和商业养老保险则发展较慢。金融素养不同的个体,养老准备完善度及个人养老责任意识不同,对商业养老保险的需求也不同。因此本文基于2018年中国居民退休准备指数调研数据,通过因子分析法及回答正确个数构建金融素养变量,选取了年龄、性别、教育水平、婚姻状况、健康状况及家庭年收入、抚养孩子数、家庭所属经济带作为控制变量,分别运用有序多分类回归、OLS回归、Probit回归分析金融素养对养老准备完善度、个人养老责任意识、商业养老保险决策的影响。文章得到以下结论:(1)金融素养越高的个体参与养老准备行为的可能性越大,养老准备较完善。(2)金融素养水平的提高可以增强个体的养老责任意识,在面临养老压力时,对政府提供的社会养老保险依赖较低。(3)金融素养对商业养老保险决策有显著正向影响,金融素养水平越高的个体会越倾向于选择商业养老保险这一重要手段对未来养老进行有效的补充。(4)各控制变量中,教育水平越高、身体越健康、家庭年收入水平越高的个体,养老准备行为越完善,养老责任意识越强,越倾向于选择商业养老保险;年龄、婚姻状况、抚养孩子数对三者呈负向影响;性别、家庭所属经济带对三者的影响则不显著。文章最后结合实证分析结果,对政府部门、企业和居民自身提出建议,希望能够增强我国居民的养老准备完善度,缓解财政养老压力,推进商业养老保险的发展。本文的创新点主要有以下两点。第一,已有文献的研究侧重于金融素养对家庭金融资产配置的研究,本文研究金融素养对养老准备及商业养老保险决策的影响,可以为金融素养的研究提供一个新的角度。第二,我国目前关于应对人口老龄化和养老基金缺口的文章较多,但从个人金融行为角度对养老准备的研究却相对比较少。与以往从制度层面或宏观政策对个人养老所展开的研究不同,本次研究从个人金融行为的角度对我国居民的养老准备完善度,特别是商业养老保险的持有情况进行了分析,基于个人的、微观的层面探讨了我国居民未来养老可能存在的问题及其影响因素,具有一定的创新性。