随着我国债券市场规模的不断扩大，债券品种的不断增多，债券投资的风险控制越来越值得关注研究。论文依照国际风险控制标准，研究各种债券投资组合的VaR风险管理方法，这对于我国商业银行、基金等债券投资者具有重要的实践意义和指导价值。本文首先系统的介绍了债券的基本要素，回顾了我国债券市场的发展历程和债券投资中需要关注的风险点。然后，分析了风险测度理论的发展，介绍VaR和ES方法的定义，对比了VaR方法相对于传统风险测度方法的优缺点，介绍了常用的VaR方法介绍。在此基础上，选取了10中代表性的债券组成一个债券投资组合，并使用历史模拟法、多元正态方差协方差法、MC-GARCH-VaR法及t-copula法对该债券投资组合进行了VaR计算，分析了四种VaR计算方法的优缺点，检验了四种方法的有效性并对其进行了排序。最后，为了把风险管理落实到投资组合的配置上，选取56个债券品种，使用均值-VaR方法对债券投资组和进行了优化配置，给商业银行、基金等债券主要投资者们提出在配置债券投资组合时的指导意见。