在国际黄金市场和中国黄金期货市场快速发展的背景下,各国政府出台的政策以及国际市场上发生的重大事件对黄金市场的影响越来越严重,黄金价格波动越来越剧烈。上海黄金期货市场经过快速发展,中国黄金市场逐渐在世界黄金市场定价中体现出重要性,但同时也加深了受到国际市场上重大风险事件的影响程度。因此,对黄金期货市场的极端风险进行度量,了解国内外黄金市场间的风险传染性对于监控、应对金融市场风险及其传递,对黄金投资者和黄金市场风险管理部门具有非常重要的意义。本文通过描述性统计分析发现上海和COMEX黄金期货市场具有尖峰厚尾、波动集聚和长记忆性的特征,选择具有具有波动集聚和长记忆性处理能力的FIGARCH模型,结合EVT-POT模型分别计算日收益率序列的动态Va R和动态CVa R并通过返回检验对其预测能力进行分析,在此基础上,运用Granger因果检验研究上海和COMEX黄金期货间极端风险的传染性。通过以上两种方法对黄金期货市场进行实证研究,得出以下结论:(1)FIGARCH-EVT-POT模型无论在动态Va R还是动态CVa R方面都比GARCH-EVT-POT模型能够更好地拟合实际损失风险;(2)上海和COMEX黄金期货市场间的极端风险相互影响;(3)上海黄金期货的空头市场还不够成熟;(4)国内涨跌停板的存在也对高置信水平下的极端风险测量造成了一定的影响;(5)上海黄金期货在世界黄金市场的影响力还有待提升。