消费金融起源于西方后逐渐发展成为一种普遍的商业模式,是金融市场的重要组成部分。这几年我国从粗放式经济形态向新经济形态转型,互联网消费金融的崛起有助于从需求端促进生产的转型,同时,资产证券化具有合理配置资金、盘活存量资产和提高资金的利用率的特点。通过研究分析互联网消费贷款资产证券化案例中的优势和问题有助于完善我国金融市场的体系,促进金融市场的发展。本文以德邦借呗消费贷款资产证券化项目为案例,采用文献研究法和案例分析法,对国内外学者在互联网消费金融、小额贷款公司、债券发行方式等方面的文献进行了梳理和归纳,并结合我国债券市场的现状对德邦借呗消费贷款资产证券化的发行方式、发行量、发行中遇到的问题进行了总结。在案例分析部分,首先介绍了德邦借呗消费贷款资产证券化项目的基础资产、参与机构、交易结构、产品要素、增信措施和到期收益分配。其次分析出德邦借呗消费贷款的优势是基础资产的大数据风控技术、债券的储架发行和循环购买的结构等,使得该产品成为行业中抢手的债券类型。但是因为发行量过大引来的高杠杆等问题使得德邦借呗债券在2018年的发行量骤减。对德邦借呗债券的发行中存在的问题例如基础资产难以避免重复质押、循环购买结构累加基础资产偿还风险、储架发行制度不完善导致过度发行的原因进行了详细的分析。最后,针对以上问题提出引入区块链技术完善全网个人征信来提高基础资产的质量,降低基础资产的偿还风险、避免基础资产重复质押的建议。另外针对储架发行制度和多部门监管存在监管漏洞的问题提出完善相关法律法规并加强混业监管的建议。截至2018年底,消费贷款资产证券化发行总规模为8710亿元,其中德邦借呗消费贷款资产支持证券发行了2119.1亿元,占到总发行规模的24.3%。德邦借呗债券的过量发行暴露出我国现存的制度不完善,针对储架发行制度的不完善,本文提出相应的建议,期望本文能对提高互联网消费贷款债券的质量提供借鉴意见,为推动我国债券市场的法律法规逐步完善做出贡献。