最近三十多年来,特别是布雷顿森林体系崩溃后,利率市场和外汇市场的频繁波动使得跨国经营企业面临着巨大的风险。同时,衍生产品市场也获得了巨大发展。进入90年代后,国际金融市场动荡不已,相继发生了因从事衍生金融产品交易不慎而导致数十亿美元亏损的事件,因此衍生金融市场的发展与其所涉及的风险格外引人注目。金融衍生产品作为重要的投资工具,本身并非风险的源泉,风险来自交易者的运用和管理,但是如果没有合适的工具和方式转移风险,就会使得金融衍生产品的风险放大。在国外金融衍生产品已经广泛应用于风险管理以减少因汇率和利率变动给公司带来的风险,而我国企业由于对风险管理的意识相对落后。本文回顾衍生产品市场的发展,论述了风险管理给公司带来的价值,论证了跨国公司应如何使用金融衍生产品进行风险管理。通过一些案例分析了公司在使用金融衍生产品规避风险的同时要注意金融衍生产品自身的风险防范。在分析如何应用不同衍生产品进行风险管理的同时对比分析了不同金融衍生产品的优劣势,分析了公司在各种风险情况下如何确定最优套期保值率。通过迪斯尼公司日元融资的案例分析了公司如何根据公司的经营情况、债务情况和金融市场的现状选择合适的衍生产品进行风险管理。通过德国金属股份公司的案例分析了衍生产品的风险以及公司使用时需要考虑的因素。分析了如何根据不同的风险确定不同的风险管理策略。最后分析了我国衍生产品市场和我国公司使用衍生产品市场管理风险的现状,并提出了一些建议。