商业银行作为我国金融市场的重要参与者和货币政策的重要执行人，其生存状况尤其是盈利状况受到众多专家学者的关注，专家们从不同的研究视角来观察商业银行盈利，并提出增加商业银行盈利的方法建议。本文集中研究商业银行作为货币政策信贷传导渠道主要中介，尤其是在我国货币传导渠道效率较低的情况下，货币政策变动对商业银行会产生怎样的影响，程度如何。故本文对指导商业银行如何准确衡量货币政策风险，提高盈利具有重要意义。本文在回顾货币政策传导机制理论的基础上，完成货币政策工具与商业银行盈利的相关性分析，指出存贷利率与存款准备金率与商业银行收益有较强的相关关系，然后将实证分析与理论分析相结合，以货币政策对商业银行收益的影响为研究对象，利用净资产收益率等指标衡量商业银行自身的收益状况，以存贷款利率和存款准备金率衡量货币政策的强度，收集13家上市商业银行的面板数据，检验货币政策对商业银行的影响效果，并得出如下结论：商业银行的存贷款利率与商业银行净资产收益率存在正相关关系；存款准备金率与商业银行净资产收益率呈正相关关系，而这违反常理的结论与存贷利差扩大密切相关；温和通货膨胀率对商业银行盈利产生正面影响。在得出上述结论后，结合理论分析以及实证结果，本文给出如何提高商业银行盈利的政策建议。通过加强利率走势分析、建立利率风险预防机制、防范政策性风险等方式，商业银行既可以有效应对货币政策变动带来的风险，提高商业银行的收益水平。