近年来,“安然事件”等一系列财务舞弊案例的发生暴露了上市公司内部控制存在的严重问题。为了增强投资者对上市公司的信息,美国于2002年出台了《萨班斯法案》,从此美国上市公司内部控制信息披露由自愿性披露过渡到强制性披露阶段。2008年,财政部联合五部委发布了《企业内部控制基本规范》,此规范是以美国萨班斯法案对于内部控制的相关规定为基础颁布的,《企业内部控制基本规范》要求上市公司应出具内部控制自我评价报告来判定内部控制是否有效执行,并要求中介机构基于内部控制自我评价报告出具鉴证报告。2010年财政部联合五部委颁布了关于上市公司内部控制配套的三大指引,标志着我国关于内部控制信息披露由自愿披露过渡到强制性披露阶段。考虑内部控制在我国发展还处于初级阶段,因此规定2011年1月1日起,该指引首先在境内外同时上市的公司实施；沪深两市上市公司于2012年1月1日开始执行。上市公司内部控制的一个重要目标保证财务报告的可靠性和有效性,内部控制存在缺陷会导致财务报告可靠性受到影响。因此,研究上市公司内部控制缺陷存在的影响因素和披露内部控制缺陷信息的影响因素是十分必要的。根据以上我国颁布的各项法规和指引中,都明确规定了企业在内部控制自我评价报告中应当及时披露存在的内部控制缺陷,这样的现状也为我们深入研究公司内部控制缺陷披露的影响因素提供了很大方便。回顾近年来我国学者对于内部控制缺陷披露影响因素的研究发现,大多数研究都是以主板上市公司为研究样本,而研究中小板上市公司内部缺陷披露的影响因素比较缺乏,研究都是以企业对其内部控制缺陷进行认定和披露的前提下开展的,这样的方式在一定程度上回避了企业进行内部控制缺陷披露过程中面临的自我选择问题。截止到2011年6月份,我国中小板上市公司的数量已经到达了584家,中小型科技企业一般具有自身核心竞争力,成长性大,风险性通常也比较高,一系列的经验数据表明,中小型高科技企业投资失败率也比较大,这些特征进一步加大了中小企业披露内部控制缺陷的可能性。另一方面,大部分的研究并没有按内部缺陷的严重程度进行量化细分,将其简单的分为存在内部控制缺陷和不存在内部控制缺陷两大类。本文借鉴前人研究的前提下,依据我国颁布的上市公司内部控制配套指引中对内部控制缺陷的定义,并按公开发布违规公告的严重程度将中小板上市公司披露的内部控制缺陷划分为一般缺陷、重要缺陷和重大缺陷,分别对其赋值,这样的做法可以有效避免企业在披露内部控制缺陷上面临的避重就轻,故意隐瞒的自我选择问题,进而可以减轻对内部控制缺陷严重程度的错误判断。本文选取2009-2011年中小板上市公司为研究对象,首先对国内外关于内部控制缺陷信息披露相关研究作了较为详细的介绍,并结合国内外的文献研究进行了文献述评。接着对上市公司内部控制缺陷披露影响因素进行理论分析。此部分的理论分析介绍了内部控制及内部控制缺陷的基本概念,并提出了关于内部控制缺陷信息披露影响因素基本理论,主要有委托代理理论、信号传递理论、信息不对称理论和有效市场理论,并分析了中小板上市公司内部控制缺陷信息披露的现状及存在的问题。随后中小板上市公司2009-2011年的数据为研究对象,通过构建Logit回归模型对中小板上市公司内部控制缺陷存在的影响因素和影响内部控制信息披露的影响因素进行了实证研究。得到如下结论：股东一般更倾向于通过董事会持股的方式来降低代理成本,董事会成员为了保证自身利益会有强烈的动机发挥对公司管理层的监督作用。中小板上市公司的董事会持股比例与内部控制缺陷存在是负相关的,但相关性并不显著,可能是由于中小板企业处于的法律环境并不成熟,董事会发挥其作用受到各方面的限制。公司规模越大,有能力投入更多的资源用于内部控制建设,出现内部控制缺陷的可能性越小；中小板上市公司在2009-2011三年发生亏损比例越高,说明公司内部控制存在不足,亏损的现状使得公司无力投入更多的人力财力资源完善内部控制建设,因此,亏损比例越大的公司更可能存在内部控制缺陷信息；中小板板上市公司发展迅速,一些公司为了实现多元化发展进行盲目扩张,导致公司内部控制更新跟不上销售收入的过快增长,进而出现内部控制缺陷。因此,公司营业收入增长率与存在内部控制缺陷正相关；公司进行兼并重组过程中会出现经营模式、组织结构、公司文化理念等的重大变化,会给公司的内部控制带来极大挑战。当本公司与另一公司进行整合过程时,两个公司在经营模式、文化理念等方面都需要较长长时间的磨合适应,在此阶段更容易出现内部控制缺陷。因此,公司并购重组与存在内部控制缺陷正相关。中小板企业被出具非标准意见可以反映出公司内部控制体系存在一定漏洞,注册会计师对公司的会计政策、会计估计和公司管理方面存在不同看法,公司内部控制披露缺陷的可能性进一步加大。因此,公司被出具非标意见,披露内部控制缺陷信息的可能性更大。中小板上市公司审计事务所的变更是衡量公司存在内部控制缺陷的重要信号之一。基于风险规避的思考,会计师事务所会放弃已觉察存在内部控制缺陷上市公司的审计业务,另外,公司内部觉察到可能存在的内部控制缺陷时,对于审计机构出具的审计报告不满意可能会选择更换外部审计机构,预期存在内部控制缺陷的上市公司容易发生注册会计师变更的现象；聘请外部审计机构为“四大”会计师事务所的上市公司规模一般具有规模大、经济实力较雄厚的特征,这类公司拥有足够的资源加强内部控制建设,公司披露内部控制缺陷的可能性相对较小,但回归结果表明公司聘请“四大”事务所与披露内部控制缺陷之间负相关性并不显著,有如下原因：在中国也有高质量的会计师事务所,统计中小板上市企业外部审计机构,95%以上的企业审计机构为国内的会计师事务所。最后依据实证检验的结论提出相关的改善建议。随着美国《萨班斯法案》的颁布,国外学者对于内部控制缺陷的实证研究已经比较成熟,而我国对于内部控制缺陷研究重要还集中规范式研究,随着《企业内部控制基本规范》的实施,我国对于内部控制缺陷影响因素的研究也逐渐转向实证研究,但由于我国内部控制缺陷研究还处于初级阶段,得到的研究成果还比较有限,本文的实证研究为深入探索内部控制缺陷披露影响因素提供了经验数据。本文的创新主要有以下两个方面。第一：回顾我国学者对于内部控制缺陷披露的影响因素研究,大部分选取的研究对象为沪深两市的主板上市企业,对于中小板上市企业的研究比较匮乏。本文选取了2009-2011年中小板上市企业的相关数据来研究内部控制缺陷披露影响因素,填补了以往对中小板上市企业内部控制缺陷研究的空白。第二：以前学者在研究上市公司披露内部控制缺陷的影响因素时,大多是基于公司提供的内部控制自我评价报告为基础,无法解决企业出具报告时面临的避重就轻、自我选择问题。本文主要是依据深市公开发布的违反处罚公告来区分企业是否具有内部控制缺陷,并依据处罚公告的内容划分内部控制缺陷严重程度来进一步对内部控制缺陷披露的影响因素进行深入研究。本文的研究局限性有以下三个方面。第一：本文选取的研究对象2009-2011年中小板上市公司,考虑到我国内部控制发展还处于不成熟阶段,我国中小板上市公司在2009-2011年期间并没有执行关于上市公司相关配套指引,因此得到的回归结果可能具有片面性。第二：本文被解释变量内部控制缺陷的披露以证监会和深交所公开发布的违规公告为基础进行分类,划分为一般缺陷、重要缺陷和重大缺陷,而对于中小板上市企业潜在的内部控制缺陷没有曝光之前无法获得,笼统得将未收到公开谴责、未发布违规公告的中小板上市企业认定为未披露内部控制缺陷存在一定的局限性。第三：模型解释变量的选择具有局限性。由于工作量和作者自身水平的有限性,在模型变量设计方面可能存在不完善性,本文只是依据前人研究尽可能涵盖影响内部控制缺陷披露的因素,对于一些宏观方面的因素可能并没有包括在模型中。