在社会经济大系统中,组合风险投资已成为金融管理和投资决策的重要组成部分,本文就是针对这一问题展开讨论的。建立组合风险投资优化模型,要解决的首要问题就是对风险的度量。本文首先对近些年来发展较为成熟的VaR风险测量体系进行了全面深入的研究,不仅对VaR模型的产生背景、计算原理、优缺点进行了详细的讨论,同时还对三种典型的VaR计算方法进行了综合的分析和比较,为下文建立组合投资模型做好理论分析基础。本文的主要工作是建立组合风险投资的多目标规划模型。这部分将分为收益率和风险损失率为精确数和区间数两种情况进行讨论。对于收益率和风险损失率为精确数的情况,在经典的Markowitz均值—方差模型的基础上,对模型中过于严格的理想化假设进行修正,并且将VaR风险度量引入到模型中来,实现了对均值—方差模型的优化,同时结合了多种求解多目标规划的方法,建立了多种组合投资多目标规划模型,便于不同投资主体进行选择。对于收益率和风险损失率为区间数的情况,综合考虑了无风险投资和交易费用的存在,分别建立了区间数组合投资的单目标规划模型和多目标规划模型。通过引入风险偏好系数和目标函数优化水平参数,将目标函数为区间数的线性规划模型转化为确定型的参数线性规划模型来求解,投资者可以根据自己的风险偏好程度和客观情况适当估计参数,从而得到相应情况下的有效投资方案。最后,针对每一种情况给出相关算例,说明该模型的有效性和可行性,使组合风险投资过程更加具有柔性,并且更加接近于实际。