信用风险管理与中国股市的实证研究

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随着我国经济不断参与全球竞争,与之而来的各种风险不断增加,特别是金融市场上最古老风险之一的信用风险。从1990年的上海证交所成立至今,我国的股票市场发生着翻天覆地的变化,机制逐渐走向完善,但当中仍有不足。本文通过分析信用风险的产生以及组成要素,并对目前世界范围内最主要的信用风险模型加以研究。根据我国现有的情况,选择适合的模型对我国的股票市场存在的信用风险进行测算。研究结果显示,测算出来的期望违约率能够一定程度上真实反映企业的信用风险情况,不同行业的期望违约概率差别较大。
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