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目前，我国的银行业正处在体制转轨、扩大对外开放、增强市场竞争力的关键时期。中国的银行业不仅需要按照市场体制的要求进行改革重组，而且还要适应开放型市场经济的要求，建立与之相适应的开放型金融运行机制，尽快提升我国银行的国际竞争力，以迎接来自内部和外部世界的竞争。在这样的背景下，研究认识银行并购问题有着重要的现实意义。
本文除导论外，共分五部分:
一、银行并购动因及其评析
在市场经济条件下，银行并购作为一种经济现象和银行与其他金融机构之间的经济行为，其出现已有一百多年的历史，对此人们首先自然会问，银行为什么要并购？银行并购的动力和原因是什么？本部分在界定银行并购概念、回顾银行并购历史、分析银行并购特点的基础上，研究探讨银行并购的各种动因，从而为本文的研究奠定基础。
银行并购包括兼并和收购两层含义，是指以银行为主体而进行的兼并和收购。自19世纪末以来，以美国为代表的西方国家的银行业经历了五次大规模的并购重组浪潮，通过对其历史轨迹的考察分析，可以看到，银行并购浪潮日趋频繁，并购强度日益增大;不同时期的银行并购呈现不同的特征，表现为银行并购的演进和发展;银行并购是银行及相关金融机构由内外因素共同作用而做出的一种顺应时代发展的调整。银行作为经营货币和信用的特殊企业，有着与一般工商企业不同的特征，相应地，和一般工商企业并购相比，银行并购也有着自身的特点:银行并购对社会影响广泛;银行并购的风险大于一般工商企业并购;银行并购要受到银行监管部门的严格监管;银行并购具有更多的非市场特征。
各种不同的动因理论从不同的角度分析和探讨了银行并购的动因，这些动因不仅包括一些经济性因素，也包括一些非经济性因素，既反映了企业的一般特征，也反映了银行业的特殊地位和功能。银行并购的动因是复杂的、发展变化的，某一并购动因仅从某一侧面，对某一特定的并购案例进行了解释说明，但在上述众多的具体动因中存在一个基本的并购动因，即追求规模经济效益。同时也认识到，上述银行并购动因大都来自于西方发达国家的银行并购实践，对解释我国现有的银行并购不具备普遍适用性，但西方银行并购动因学说所依赖的基础条件在我国正在逐步具备，因此，这些理论将对我国银行并购实践将具有越来越重要的指导意义。
二、银行并购的环境分析
银行并购活动发生于一定环境之中，需要一定的外部条件，这些也可以说是推动银行并购的外在动因。一般说来，外部环境因素可分为技术性因素、经济性因素和政策环境因素等。当然，作为最基础的环境和条件，银行并购离不开明晰的产权制度和完善的市场体系。
银行并购的实质是产权交易的过程，是市场经济高度发达的产物，这一过程的顺利进行有赖于一个良好的制度环境给予支持，这主要包括明晰的产权制度和健全的市场体系。离开明晰产权制度和健全的市场体系，银行并购只是纸上谈兵而已。
国际银行业并购的历史表明，银行并购与经济周期两者在时间上是同步的，银行并购与一定的经济和金融环境相关，经济和金融环境改善促生了银行并购。同时，过剩的供给能力或金融危机的解决需要银行并购，银行业的快速发展导致的银行供给能力过剩降低了金融机构的经营效率，并购整合成为银行业达到效率边界的必要手段。另外，国际银行业并购加剧了国际银行业竞争，促进了一国并购的步伐;国际银行业并购中的混合并购趋势会促进一国银行向混业经营迈进。
信息技术的发展不仅使银行作为中介机构其功能发生质的变化，也带来了银行产业组织结构的重大变化，为银行业并购重组提供了强大动力。也就是说，信息技术革命推动下的银行业规模经济是银行并购重组的重要原因，信息技术的发展也为银行大规模并购提供了必要的技术支持。
本文认为，外部环境条件是推动银行并购的重要力量，影响和制约着银行并购的方式。毫无疑问，银行并购的决定性因素是其内在动因，其规定着银行并购的方向，但外部环境条件也是影响银行并购的重要因素。纵观银行并购发展历史及其环境变迁，人们不难发现银行并购无不带有时代特点、环境的痕迹及国别的差异，不同的环境条件造就不同的银行并购，外部条件的发展变化影响和制约着银行并购的方式，推动着银行并购的发展。
三、银行并购效应分析
银行并购的效应即银行并购有什么效果，会对相关者及社会带来什么样的影响，是人们所关心的问题，也是并购理论的重要组成部分。本部分从银行并购微观效应及宏观效应两方面对该问题进行分析论述。
银行并购微观效应分析是指并购对交易双方及其股东所带来的影响分析，即银行并购能否实现对银行效率和股东价值的提升目的。银行并购的宏观效应分析是指银行并购对并购交易双方及股东以外的影响，主要分为银行并购对银行市场、金融产业、货币政策、支付和清算系统、中小企业贷款及银行系统风险等方面的影响分析。综合银行并购微观效应和宏观效应分析结果，可以看到，银行并购效应呈现多样性和不确定性。这一方面可能是由于研究方法和数据选择等原因掩盖了并购的真实效率，另一方面由于环境、金融系统以及并购活动本身所具有的复杂性、特殊性和动态性，也为评价并购效应带来了困难，站在不同的角度，如长期和短期、微观和宏观、经济与社会等，评价结论往往也不同。然而，一百多年来，银行并购层出不尽，特别是20世纪90年代以来并购活动浪潮跌起，理论和实践的反差只能激发人们为探讨银行并购效应做出更多的努力，而无法从根本上否定并购动因与效应的统一。进入21世纪，无论是银行及其他金融机构，还是许多国家政府，都将银行并购整合作为提高竞争力、降低金融风险、优化金融结构的重要途径。
四、银行并购风险及监管
所谓银行并购风险，是指由于银行并购诸多不确定性的存在而遭受损失的可能性。银行并购风险按照风险承受主体的不同可分为二类:一类是微观风险，另一类是宏观风险。
根据信息经济学理论，在不对称信息条件下，处于信息劣势的一方由于掌握的信息不完全或信息有误，据此指导的交易活动将导致参与者行为的扭曲，最突出的就是逆向选择(Adverse Selection)和道德风险(Moral Hazard)问题，从而导致银行并购风险。经济主体的有限理性和机会主义倾向也可用来理解银行并购风险。由于经济人的理性是有限理性，而非传统经济学所谓的完全理性，经济人天生具有机会主义行为倾向。这种“道义上的不负责的随意性”的机会主义倾向，使得人们有运用不正当手段谋取自身利益的内在机制。如果不是在少数交易参与者的条件下，众多的出价者之间的竞争会消除机会主义倾向。当少数交易者参与的情况下，机会主义就会产生风险。银行并购是一个复杂的交易过程，由于有限理性和机会主义的存在，对并购双方都会形成风险。另外，银行并购作为一种金融制度安排，有其产生的制度动因，但也留有并购风险的制度空间。
银行并购微观风险的承受主体是并购双方，因此在市场经济条件下，并购主体及相关方面会认真分析权衡并购得失，寻找有效方式来防范和化解并购所带来的风险。由于银行业的特殊性及并购可能带来的宏观风险，政府必须对银行并购进行切实监管。本文重点分析了政府对银行并购进行监管的必要性，并认为西方国家有关实践提供借鉴。
五、中国银行并购的展望
在对中国银行并购的现状分析认识的基础上，本文深入地研究了由其国有体制、市场环境及经济转轨过程等因素决定的中国银行并购动因的特殊性:银行的国有体制造就银行并购的政府主导性;市场环境尚没有形成足够压力去推动银行并购;改革开放正在使市场化银行并购条件逐步完善。本文认为，在当前今后一个时期内，我国存在银行并购的现实动因:化解金融风险;金融监管推动;金融创新;优化组织结构;规避限制等。
银行并购不是一种主观行为，而是有着其内在的经济根源的。银行并购的成功也需要有一定的条件和基础，脱离市场和不顾及我国经济条件的银行并购是不会取得应有效果的。当前，银行并购所需的基本环境和条件日趋完善和成熟。但也应认识到，并不存在一个适合我国银行并购的准确的时间表，应该根据不断变化的市场环境，结合每个银行的具体情况，不断地进行试点和探索，循序渐进。同发达国家相比，我国的经济基础还有一定的差距，金融市场还不完善，金融法律法规也还不健全，防范金融风险的措施还有限，金融领域还存在不少问题，这些都决定了我国银行并购不能走急风暴雨式的激进之路，而应走渐进式改革之路。因此我国银行并购应实施阶段性重点推进策略，具体可分四个阶段，即“四步走”:第一阶段是打基础、创造条件阶段。第二阶段为横向并购为主阶段。第三阶段为混合并购为主阶段。第四阶段为跨国并购为主阶段。
要发挥银行并购的作用，推动我国金融业的发展，需研究解决以下几个主要问题:1.培育市场主体。首先要对现有国有商业银行进行产权制度改革，采用股份制形式打破国有商业银行单一的产权结构，构建与市场经济相适应的现代商业银行制度。其次，对于股份制商业银行，其进一步完善其产权制度和运行机制。2.完善市场环境。完善企业产权交易市场，加快市场中介机构的建设，完善银行并购的法律体系。3.规范政府在银行并购中的行为。按照市场经济的要求，界定政府角色。4.加强对银行并购的监管。银行监管部门应研究制定专门办法，加强对银行并购的监管。5.建立完善的社会保障体系，为银行并购、金融发展提供适应的社会环境。
本文除导论外，共分五部分:
一、银行并购动因及其评析
在市场经济条件下，银行并购作为一种经济现象和银行与其他金融机构之间的经济行为，其出现已有一百多年的历史，对此人们首先自然会问，银行为什么要并购？银行并购的动力和原因是什么？本部分在界定银行并购概念、回顾银行并购历史、分析银行并购特点的基础上，研究探讨银行并购的各种动因，从而为本文的研究奠定基础。
银行并购包括兼并和收购两层含义，是指以银行为主体而进行的兼并和收购。自19世纪末以来，以美国为代表的西方国家的银行业经历了五次大规模的并购重组浪潮，通过对其历史轨迹的考察分析，可以看到，银行并购浪潮日趋频繁，并购强度日益增大;不同时期的银行并购呈现不同的特征，表现为银行并购的演进和发展;银行并购是银行及相关金融机构由内外因素共同作用而做出的一种顺应时代发展的调整。银行作为经营货币和信用的特殊企业，有着与一般工商企业不同的特征，相应地，和一般工商企业并购相比，银行并购也有着自身的特点:银行并购对社会影响广泛;银行并购的风险大于一般工商企业并购;银行并购要受到银行监管部门的严格监管;银行并购具有更多的非市场特征。
各种不同的动因理论从不同的角度分析和探讨了银行并购的动因，这些动因不仅包括一些经济性因素，也包括一些非经济性因素，既反映了企业的一般特征，也反映了银行业的特殊地位和功能。银行并购的动因是复杂的、发展变化的，某一并购动因仅从某一侧面，对某一特定的并购案例进行了解释说明，但在上述众多的具体动因中存在一个基本的并购动因，即追求规模经济效益。同时也认识到，上述银行并购动因大都来自于西方发达国家的银行并购实践，对解释我国现有的银行并购不具备普遍适用性，但西方银行并购动因学说所依赖的基础条件在我国正在逐步具备，因此，这些理论将对我国银行并购实践将具有越来越重要的指导意义。
二、银行并购的环境分析
银行并购活动发生于一定环境之中，需要一定的外部条件，这些也可以说是推动银行并购的外在动因。一般说来，外部环境因素可分为技术性因素、经济性因素和政策环境因素等。当然，作为最基础的环境和条件，银行并购离不开明晰的产权制度和完善的市场体系。
银行并购的实质是产权交易的过程，是市场经济高度发达的产物，这一过程的顺利进行有赖于一个良好的制度环境给予支持，这主要包括明晰的产权制度和健全的市场体系。离开明晰产权制度和健全的市场体系，银行并购只是纸上谈兵而已。
国际银行业并购的历史表明，银行并购与经济周期两者在时间上是同步的，银行并购与一定的经济和金融环境相关，经济和金融环境改善促生了银行并购。同时，过剩的供给能力或金融危机的解决需要银行并购，银行业的快速发展导致的银行供给能力过剩降低了金融机构的经营效率，并购整合成为银行业达到效率边界的必要手段。另外，国际银行业并购加剧了国际银行业竞争，促进了一国并购的步伐;国际银行业并购中的混合并购趋势会促进一国银行向混业经营迈进。
信息技术的发展不仅使银行作为中介机构其功能发生质的变化，也带来了银行产业组织结构的重大变化，为银行业并购重组提供了强大动力。也就是说，信息技术革命推动下的银行业规模经济是银行并购重组的重要原因，信息技术的发展也为银行大规模并购提供了必要的技术支持。
本文认为，外部环境条件是推动银行并购的重要力量，影响和制约着银行并购的方式。毫无疑问，银行并购的决定性因素是其内在动因，其规定着银行并购的方向，但外部环境条件也是影响银行并购的重要因素。纵观银行并购发展历史及其环境变迁，人们不难发现银行并购无不带有时代特点、环境的痕迹及国别的差异，不同的环境条件造就不同的银行并购，外部条件的发展变化影响和制约着银行并购的方式，推动着银行并购的发展。
三、银行并购效应分析
银行并购的效应即银行并购有什么效果，会对相关者及社会带来什么样的影响，是人们所关心的问题，也是并购理论的重要组成部分。本部分从银行并购微观效应及宏观效应两方面对该问题进行分析论述。
银行并购微观效应分析是指并购对交易双方及其股东所带来的影响分析，即银行并购能否实现对银行效率和股东价值的提升目的。银行并购的宏观效应分析是指银行并购对并购交易双方及股东以外的影响，主要分为银行并购对银行市场、金融产业、货币政策、支付和清算系统、中小企业贷款及银行系统风险等方面的影响分析。综合银行并购微观效应和宏观效应分析结果，可以看到，银行并购效应呈现多样性和不确定性。这一方面可能是由于研究方法和数据选择等原因掩盖了并购的真实效率，另一方面由于环境、金融系统以及并购活动本身所具有的复杂性、特殊性和动态性，也为评价并购效应带来了困难，站在不同的角度，如长期和短期、微观和宏观、经济与社会等，评价结论往往也不同。然而，一百多年来，银行并购层出不尽，特别是20世纪90年代以来并购活动浪潮跌起，理论和实践的反差只能激发人们为探讨银行并购效应做出更多的努力，而无法从根本上否定并购动因与效应的统一。进入21世纪，无论是银行及其他金融机构，还是许多国家政府，都将银行并购整合作为提高竞争力、降低金融风险、优化金融结构的重要途径。
四、银行并购风险及监管
所谓银行并购风险，是指由于银行并购诸多不确定性的存在而遭受损失的可能性。银行并购风险按照风险承受主体的不同可分为二类:一类是微观风险，另一类是宏观风险。
根据信息经济学理论，在不对称信息条件下，处于信息劣势的一方由于掌握的信息不完全或信息有误，据此指导的交易活动将导致参与者行为的扭曲，最突出的就是逆向选择(Adverse Selection)和道德风险(Moral Hazard)问题，从而导致银行并购风险。经济主体的有限理性和机会主义倾向也可用来理解银行并购风险。由于经济人的理性是有限理性，而非传统经济学所谓的完全理性，经济人天生具有机会主义行为倾向。这种“道义上的不负责的随意性”的机会主义倾向，使得人们有运用不正当手段谋取自身利益的内在机制。如果不是在少数交易参与者的条件下，众多的出价者之间的竞争会消除机会主义倾向。当少数交易者参与的情况下，机会主义就会产生风险。银行并购是一个复杂的交易过程，由于有限理性和机会主义的存在，对并购双方都会形成风险。另外，银行并购作为一种金融制度安排，有其产生的制度动因，但也留有并购风险的制度空间。
银行并购微观风险的承受主体是并购双方，因此在市场经济条件下，并购主体及相关方面会认真分析权衡并购得失，寻找有效方式来防范和化解并购所带来的风险。由于银行业的特殊性及并购可能带来的宏观风险，政府必须对银行并购进行切实监管。本文重点分析了政府对银行并购进行监管的必要性，并认为西方国家有关实践提供借鉴。
五、中国银行并购的展望
在对中国银行并购的现状分析认识的基础上，本文深入地研究了由其国有体制、市场环境及经济转轨过程等因素决定的中国银行并购动因的特殊性:银行的国有体制造就银行并购的政府主导性;市场环境尚没有形成足够压力去推动银行并购;改革开放正在使市场化银行并购条件逐步完善。本文认为，在当前今后一个时期内，我国存在银行并购的现实动因:化解金融风险;金融监管推动;金融创新;优化组织结构;规避限制等。
银行并购不是一种主观行为，而是有着其内在的经济根源的。银行并购的成功也需要有一定的条件和基础，脱离市场和不顾及我国经济条件的银行并购是不会取得应有效果的。当前，银行并购所需的基本环境和条件日趋完善和成熟。但也应认识到，并不存在一个适合我国银行并购的准确的时间表，应该根据不断变化的市场环境，结合每个银行的具体情况，不断地进行试点和探索，循序渐进。同发达国家相比，我国的经济基础还有一定的差距，金融市场还不完善，金融法律法规也还不健全，防范金融风险的措施还有限，金融领域还存在不少问题，这些都决定了我国银行并购不能走急风暴雨式的激进之路，而应走渐进式改革之路。因此我国银行并购应实施阶段性重点推进策略，具体可分四个阶段，即“四步走”:第一阶段是打基础、创造条件阶段。第二阶段为横向并购为主阶段。第三阶段为混合并购为主阶段。第四阶段为跨国并购为主阶段。
要发挥银行并购的作用，推动我国金融业的发展，需研究解决以下几个主要问题:1.培育市场主体。首先要对现有国有商业银行进行产权制度改革，采用股份制形式打破国有商业银行单一的产权结构，构建与市场经济相适应的现代商业银行制度。其次，对于股份制商业银行，其进一步完善其产权制度和运行机制。2.完善市场环境。完善企业产权交易市场，加快市场中介机构的建设，完善银行并购的法律体系。3.规范政府在银行并购中的行为。按照市场经济的要求，界定政府角色。4.加强对银行并购的监管。银行监管部门应研究制定专门办法，加强对银行并购的监管。5.建立完善的社会保障体系，为银行并购、金融发展提供适应的社会环境。