勒式期权作为一个看涨期权和看跌期权形成的期权组合,在标的资产价格波动较大时,可很好地满足我们规避风险、保值增值的需求。与欧式勒式期权不同,美式勒式期权可提前执行,所以其价值不能简单看作美式看涨期权与美式看跌期权价值的相加。美式期权的定价受到最佳执行边界的影响,很难求得其显式的解析解。美式勒式期权具有两条相互关联的最佳执行边界,求其定价问题的解析解难上加难。因此,对于美式勒式期权的定价研究,现有文献都不可避免地用到了数值解法。毫无疑问,解析解比数值解要高效很多。所以本文希望能找到最佳执行边界近似满足的一个显式公式,使得美式勒式期权的定价更有效率。Chiarella与Ziogas给出了美式勒式期权的两条最佳执行边界满足的积分方程组。本文以此积分方程组为基础进行分析。在到期日附近和距离到期日无穷远处,本文首先对最佳执行边界进行渐进分析,分别得到其两种状态下的渐进表达式。然后结合两个渐进表达式,本文找到一个近似的全局显式表达式来逼近真实的最佳执行边界。最后,本文使用牛顿迭代法对Chiarella与Ziogas中的积分方程组进行了数值求解,并以此为基准对求得的全局表达式的准确性进行了检验。多次算例表明本文求得的显式表达式是准确和高效的。