随着中国金融改革和金融创新的不断演进，资产证券化逐渐成为政府、理论界和金融界所普遍关注的热点。全面理解资产证券化的理论概念界定和金融创新意义，以及其对商业银行化解金融风险，优化业务指标的现实和战略意义，分析商业银行自身对于通过证券化操作提高经营利润、提升信贷资产管理的专业化水平和综合经营水平的内在迫切性，对于我国，尤其是商业银行拓展和深化证券化实践是十分有益的。 推行证券化实践，必须要为之创造良好的外部环境和前提条件。从某种意义上说，学习和借鉴国外成熟的金融产品技术并不困难，困难的是在我国体制尚未健全的情况下，如何更好地创新和应用先进的金融产品。因此，本文针对我国开展资产证券化在经济条件、技术条件、制度条件等方面可能面临的障碍，比较我国当前经济、技术、制度的发展状况与证券化业务发展要求的差距，并提出了自己的解决思路。 然后，本文从商业银行作为资产证券化发起人的角度，考虑了其在实践过程中关于证券化资产的切入和证券化模式选择的问题，通过比较目前的几种主流观点，分析各自利弊，提出了自己的设想。 在证券化资产的比较中，本文对不良资产和住房抵押贷款这两个目前呼声较高，讨论也较热烈的品种分别进行了剖析，阐述了对不良资产证券化虽然有着很大的迫切性和现实意义，但其本身特点和其产生的深层次原因造成了如果进行证券化实践将会面临的具体困难，因而目前只适合小规模、个案型的实验，不适合大规模实践推广的观点，同时，也分析了我国住房抵押贷款的发展状况和由其率先作为大规模证券化资产的有利条件和可行性，表达了我国现阶段证券化实践的切入点应选择住房抵押贷款的观点。 在资产证券化的模式选择中，本文首先介绍了商业银行可选择的两种融资模式：表内模式和表外模式，以及作为银行和监管部门和理论界的选择倾向。然后比较了两种模式在我国目前的制度环境中，各自在实现“风险隔离”上的功能体现以及在税收等其他方面的利弊。表明了虽然在证券化业务较为成熟的美国等国家，采取的是表外融资，通过“真实出售”以达到隔离风险的作用，但鉴于各种现实因素，表外融资模式不应该是商业银行进行证券化实践的唯一融资模式，而应该允许各种模式的尝试。 最后，本文以住房抵押贷款为例，对我国商业银行开展证券化实践，就产品、运作流程、政策等方面进行了方案设计。