中国的保险业与发达国家保险业存在较大的差距,很重要的一个原因就是中国的保险业和资本市场存在着严重的政策分割和行业分割,不仅保险资金难以有效的进入资本市场,阻碍了保险资金投资回报率的提升,而且保险业也未能充分利用资本市场筹集资本金,分散和化解保险风险,所以影响了中国保险产业的发展及其经济补偿作用的发挥。因此,深入研究保险业与资本市场的融合,借助资本市场平台和工具发展中国保险业,是中国保险业做大做强的必然选择,也是本文研究的立意所在。本文首先探讨了保险业与资本市场的概念及融合的内涵,从保险业自身的特征分析了保险业与资本市场融合的必然性,阐述了保险业与资本市场融合的表现。在此基础上,详细考察了美国和日本的保险业与资本市场融合发展的具体表现及其对保险业的影响,分析比较了中国保险业与资本市场融合发展的过程及存在的问题。最后,分析了中国保险业与资本市场融合发展的必然性及制约因素,提出了中国保险业与资本市场融合发展的途径。