我国从建国初期到20世纪90年代一直采用的是现收现付制的养老保险制度,但是随着人口老龄化问题的凸显和其带来的未来养老金支付危机的增加,我国于1998年选择了社会统筹与个人账户相结合的部分积累制模式。在经济学中通常都会有收益-成本的对称性,任何预期收益的制度转型都会随之附带相应的成本。从现收现付建立社会统筹账户和个人账户为基本内容的部分积累制度,必然带来如何消化转型成本的问题。由于建立了新的养老保险制度,在旧制度下没有积累或者没有足够积累的职工的养老保险金支付的权益就构成了养老保险制度转型成本。而这种转型成本的处理在新旧制度良好的衔接、养老保险的可持续发展过程中成为一个棘手的改革难题。本文共分为五部分。第一部分,首先对我国城镇企业养老保险转型以来的现状和存在的问题进行分析,提出转型成本是城镇企业养老保险在转型过程中面临的主要问题。第二部分,通过对城镇企业转型成本进行理论分析,分析其产生的原因、表现的形式以及其所产生的结果。第三部分,对转型成本的规模和趋势进行预算,分析其年平均值以及达到峰值的时间,根据对测算结果分析及修正,分析转型成本恶化的原因。第四部分,转型成本责任承担主体的实证研究。转型成本的消化将关系到整个养老保险制度顺利过渡,针对于转型成本的消化,首先确定责任的分担问题,由于新制度设计时,曾想通过提高缴费率来消化转型成本,但实证证明现行的缴费率已高出企业承受的最高限度值,因此,高的缴费率将会导致企业逆向选择,不利于养老保险整个体系的发展;同时由于转型成本和国有资产的历史联系,因此本文又对国有资产对转型成本负债比例开展了实证研究。第五部分,根据实证分析结果提出相应的政策建议。提高养老保险缴费率来消化转型成本的方式还值得商榷,应同时在调节养老保险体系的参数和增加体系外的投入来化解转型成本。因此,本文认为,国有资产转移、加大政府转移、财政支出、提高基金运作效率,同时扩大覆盖面积、适时推迟退休年龄等具体措施消化转型成本。