2008年全球金融危机的爆发使得学术界和政策当局认识到,银行在货币政策传导中并非是风险中立的,而是存在货币政策的风险承担渠道(1)(Taylor,2009;Adrian&Shin,2010;Borio&Zhu,2008;Jiménez et al,2013;et al),也即,长期过度宽松的低利率货币政策,会通过影响金融中介尤其是银行的风险感知和风险容忍度,造成银行体系风险的过度积累,进而影响到货币政策的传递,这也是造成此次金融危机的重要原因之一。随后,国外学者开始就货币政策的风险承担渠道这一问题展开了深入研究。与此同时,近年来我国学者也结合我国实际情况对这一问题从不同的角度展开了广泛的研究,取得了很多的成果。尽管如此,在对比分析了国内外文献的研究情况后,我们发现,目前国内的研究仍有许多值得探讨的问题,因此本文从这些问题入手,从多个不同的角度对我国货币政策风险承担渠道进行了深入再研究。首先,本文从货币政策风险承担渠道在我国存在性入手,探讨了货币政策风险承担渠道理论存在性问题,在此基础上本文再基于bankscope数据库的我国银行2006年-2014年面板数据,尝试着从银行非风险中立这一货币政策风险承担渠道关键假设的验证中以及银行贷款质量转移的事实中证明我国货币政策的风险承担渠道确实存在。其次本文对现有的货币政策风险承担渠道进行了深入再研究,着重针对渠道识别这一国内多有忽视的研究及其实证方法进行了深入分析,并在此基础上首次对货币政策风险承担渠道的三个重要机制进行了定量分析。再次,基于对已有研究中这一渠道的影响表现并不明显这一结论进行反思(2),进一步探讨我国货币政策风险承担渠道的本土化特征,先通过对数据特征的探讨,分析了风险承担渠道的本土化特征以及相应原因。再根据Dell’Ariccia(2013、2014)的研究事实(1),重点结合利率市场化这一最重要的影响因素,通过建立一个全新的包含银行间市场的理论模型和相应实证全面分析了利率市场化对我国货币政策风险承担渠道的影响。我们希望通过本论文的研究,能够帮助货币政策当局重新对我国风险承担渠道加以审视,以期对我国货币政策当局在利率市场化进程中能够有的放矢地采取针对性策略,实施更加有效的货币政策,从而对实现我国金融稳定和经济增长的目标有所参考和助益。