改革开放四十年以来,随着中国综合国力的不断提升和企业实力的壮大,中国企业海外并购也越来越频繁。一方面这是响应国家“走出去”和“一带一路”战略,另一方面也是国内企业寻求市场、技术以及资源突破的必由之路。数据显示,民营企业已经成为海外并购的主要参与者,相比较资金实力较为雄厚的国有企业而言,民营企业实施海外并购的主要阻力在于融资渠道狭窄、融资方式单一以及融资成本高等一系列融资相关的问题。但是另一方面,当下也有许多企业已经在海外并购融资上进行了大胆有益的创新,并且取得了良好的效果,成功地帮助企业控制并购融资风险并完成并购交易。本文旨在通过研究这些海外并购融资方式创新的成功案例,为我国企业海外并购融资提供经验上的借鉴和指导。论文首先在回顾与分析并购融资相关理论基础和相关文献的基础上,界定包括融资、并购、海外并购以及融资方式在内的相关概念,对海外并购融资方式进行了分类,并且从交易特征、企业自身状况以及金融环境三个层面分析了企业海外并购融资方式的选择依据。其次对当前我国海外并购融资情况进行了四个方面的概括性分析和描述,分别是我国海外并购现状、海外并购融资现状、特点以及其中存在的问题。紧接着是一方面介绍了并购相关各方的基本情况,另一方面重点对整个并购交易进行了详细叙述和分析,包括交易步骤、交易架构、融资结构以及交易过程。通过结合并购相关各方背景介绍和并购交易融资的具体情况,论文详细分析了并购交易中西王食品所采用的融资方式。并就融资方式选择,根据西王食品公司、交易特征以及融资环境等方面具体情况,对选择动机进行了分析。然后从融资成本、融资效益和并购交易三个角度对西王食品选择的融资方式进行了分析和评价,得出西王食品融资方式实施成功的结论,然后针对选择的融资方式可能存在的问题,指出了相关的风险。通过分析西王食品并购Kerr公司的案例,论文得出结论:一是西王食品多元融资方式的优化组合降低了融资成本,取得了财务杠杆效益,在控制风险的同时帮助“蛇吞象”式杠杆并购迅速达成,具有借鉴意义。二是我国企业海外并购融资存在债务融资银行贷款偏好,需要拓展多元融资渠道,丰富融资方式的选择。三是引进私募股权机构参与海外并购将成为趋势,从资本和并购相关高附加值服务两个方面为企业的海外并购提供支持。最后论文针对我国企业海外并购融资存在的问题,从微观企业视角和宏观监管视角提出了相关优化建议。