在经历了次贷危机和欧债危机之后,世界经济格局正发生着巨大的变化,发达经济体的债务水平日渐高涨。到目前为止,欧债危机依然在不断的深化,陷入危机的国家不断增加,整个欧元区也因此陷入了困境。美国的债务问题是一个由来已久的历史问题,美国为了满足国内财政支出的需求不断的提高债务上限。在这种全球债务危机频发的关口,我国经济所面临的内忧外患的局面也为决策者们带来了巨大的挑战。本文在整合风险的宏观经济均衡分析框架下,基于宏观经济部门资产负债表,研究欧美国家债务危机在国际间的传导与影响机制,将定性分析与定量分析相结合,探讨欧美国家债务危机对我国经济金融的影响及相应的对策。在开放条件下的Mundell-Fleming模型基础上,引入了风险因素,形成了IS-LM-BP-RP模型。在新的模型下,经济的均衡点性质因为风险因素的存在发生了变化,出现了不同风险水平下的两类均衡,在不同的均衡类型中,财政政策和货币政策的作用机制有较大区别,为我国在应对危机的影响时制定相应的政策提供了理论依据。另外,在DSGE模型的基础上,引入风险因素形成了RP-DSGE模型。风险因素的引入,改变了产出、利率、汇率、通胀率等宏观变量的行为方程,在冲击的影响下,上述变量发生变化的过程出现了与传统DSGE模型不同的结果,同时对参数的设定也产生了一定的影响,两方面的综合结果使得冲击对中国经济的影响变得更为复杂。中美欧三方具有复杂的相互联系,欧债危机的爆发对中美均产生了不利影响,而美债危机亦对中欧双方相互作用,美欧两者之间的风险相互传导也在不断的加剧风险,在研究欧美债务危机对中国的影响时,须将三者紧密联系起来研究,引入Network模型可以将三者的相关关系进行定量的研究,分析在美欧两者通过何种渠道和机制对中国产生影响,将两者对中国影响的侧重点进行梳理,为IS-LM-BP-RP模型的政策分析和RP-DSGE模型的影响分析提供更为准确的冲击来源。上述三个模型均建立在宏观资产负债表基础之上,由此,本文通过将宏观资产负债表、Network模型、IS-LM-BP-RP模型以及RP-DSGE模型进行全面的整合,形成了研究欧美债务危机对中国的影响及对策问题的新框架。通过采用2007年至2011年的数据,本文建立了中国宏观资产负债表,对中国在欧美债务危机发生期间的风险水平和承受能力进行了初步的研究,明确了货币错配在中国的程度,为IS-LM-BP-RP模型的成立提供了数据支持。由于风险溢价数据难以获取,本文采用宏观金融工程风险指标体系中的违约距离指标对风险溢价进行替代,采用OLS模型对BP曲线的弯折性进行了实证检验,并得出中国的均衡更有可能出现为A类均衡的结论。在A类均衡向B类均衡转化的临界点无法确认的情况下,本文采用A类均衡的政策分析原理对中国经济应对冲击时的政策选择做出了分析。通过RP-DSGE模型的实证分析,欧洲债务危机对中国的影响主要是对外贸易需求的减少,在本模型中可以归结为总需求的负面冲击,根据上文的分析结果,产出缺口、通货膨胀率、利率都会出现下降,而汇率则出现上升。这种结果表明,在欧洲债务危机的冲击之下,对中国的确会在经济的整体水平上产生负面影响。而美国债务危机的冲击,则可以理解为外国利率的冲击,由于美国持续采取低利率和量化宽松政策,利率冲击将使得中国的风险水平提升,主要表现在通货膨胀率、利率和风险溢价指标的上升等方面；根据对IS-LM-BP-RP模型成立等问题的验证,并结合前文中关于在冲击之下的政策选择,中国目前处于A类均衡状态,在应对不利的国际收支影响情况时,应采用紧缩的货币政策和扩张的财政政策应对。基于上述研究结论,在中国的宏观金融风险与欧美债务危机传导监测、宏观经济政策等方面提出建立宏观金融风险监测机系、加强宏观风险准备制度研究、稳健实施紧缩性的货币政策、有效实施扩张性的财政政策和坚持金融促进产业结构升级等五个方面的政策建议。