欧元区东扩背景下参与国经济趋同性研究

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自1999年欧元成功问世以来,这一单一货币已经走过了十年的时间。纵观欧元成立十年以来的发展历程,不难发现十年间欧元处于起伏、波动的发展轨迹中。随着欧元的逐步稳定,越来越多的欧元区以外的国家选择欧元作为储备货币,甚至有许多国家采取本国货币钉住欧元的汇率制度。单一货币区的成功稳定运行吸引了众多中东欧国家不断加入进来。欧元区1999年成立之初由11个成员国组成,2001年希腊在满足各项标准的要求后成为第12个成员国。2004、2007欧盟经历了两次东扩,新加入的成员国依据其与欧盟签署的《入盟协定》,在满足马斯特里赫特各项标准后将加入欧元区。2007年1月1日斯洛文尼亚率先加入欧元区,2008年1月1日塞浦路斯和马耳他成为欧元区成员国,2009年1月1日斯洛伐克成为欧元区第16个成员国。今后,随着各个新成员国在马约各项标准的要求上不断达标,将会有越来越多的中东欧国家加入欧元区。   欧元区目前处于东扩进程之中,在这一背景下,新的经济发展水平比较落后的成员国将会和原有的经济发展水平较高的西欧国家同处于单一货币区域内。各国将在欧洲央行的管理下采取统一的货币政策,并且财政政策受马约约束,并受欧盟委员会的监管。处于不同发展阶段的新老成员国将在统一的政策约束下开展各项经济活动。这样一种机制对于一个主权国家而言并没有特殊之处,但是对于欧元区却有重要意义。各国加入欧元区是为了分享单一货币所带来的交易成本降低、规模经济等福利。欧元区能否带给这些国家福利的提升?欧元区东扩完成后,将面临着成员国间经济发展水平差异巨大这一现实。在这种状况下,老成员国能否继续维持福利水平的不断提高,新成员国能否实现向原有成员国的经济追赶?各国在享有单一货币带来的便利时,还需要承担相应的义务,会不会由于权利和义务方面的不对等造成成员国之间的摩擦,阻碍一体化的发展?另外,在遭受不对称冲击的情况下,不同的国家具有不同的政策偏好,统一的货币政策会不会因为难调众口而最终归于失败?在遭受内部摩擦和外部冲击时,单一货币区究竟会克服各种困难继续前行还是面临着失败破产的危险?   针对上述种种疑问,本文选择欧元区东扩背景下各成员国和候选国的经济趋同性展开深入研究具有较强的理论意义和现实意义。本文考察单一货币区内的成员国经济发展是否有趋同特征,以及未来欧元区东扩以后新成员国是否会实现向经济发达成员国的经济追赶。本文采用理论研究与实证研究、定性分析与定量分析相结合的研究方法,分析欧元区成员国和候选国在经济货币一体化进程中的经济趋同表现、影响因素、作用机制等,并针对我国的情况提出了相应的政策建议。   本文共有6章组成:   第1章,导论。本章从论文的选题意义入手,详细阐述了本文选题的立意所在。对已有的相关文献进行了归纳、总结,在此基础上提出了本文关于经济趋同问题的界定,在继承传统的经济趋同概念基础上有了很大的延展,包含的内容也更加丰富。   第2章,经济趋同问题的相关理论基础。本章从多个角度对经济趋同的理论基础进行了归纳。首先对新古典经济增长理论与经济趋同的关系展开研究,依据储蓄率是否内生,从储蓄率内生条件下的新古典增长模型和储蓄率外生条件下的经济增长模型两个层面考察其与经济趋同的关系。结果表明,新古典增长模型蕴含着经济趋同思想。其次本章考察新经济增长模型与经济趋同的关系。从广义资本条件和技术进步内生化两个方面着手,考察AK模型、干中学模型、Uzawa-Lucas模型、技术扩散模型等等新增长模型中所蕴含的经济趋同思想,结论表明依据这些模型经济发展的方向将是趋异的而非趋同。最后,本章还考察了制度经济学对于经济趋同的影响。欧元区的发展建立在一系列相似的制度安排基础上,从理论上来说同样的制度有助于经济趋同的实现。   第3章,欧元区参与国经济趋同性的一般分析。本章从定性研究的角度对欧元区参与国的经济趋同性进行了详细考察。首先,回顾了欧洲经济货币一体化的发展历程,从最初的欧洲国家的货币合作直到最终实现单一货币的流通,欧洲货币一体化经历了多个发展阶段。其次,对本文的研究对象进行了详细界定,明确了欧元区参与国的范围;并对经济趋同(包括名义趋同和实际趋同)的内涵进行了详细说明。再次,详细考察了欧元区各参与国在名义趋同和实际趋同上的表现。最后,运用巴拉萨--萨缪尔逊效应对候选国加入欧元区的前景进行分析,在对马约趋同标准的遵循和巴-萨效应的产生中候选国将面临两难选择。另外,还通过两德统一的案例分析,对候选国加入欧元区的前景进行了预测,从德国的经验来看,欧元区的候选国未来将会出现向欧元区成员国的经济追赶。   第4章,欧元区参与国经济趋同性的实证研究。经济趋同的研究方法主要有:截面回归法、面板数据回归法、时间序列分析法和收入分布法。在进行经济趋同研究时,根据对趋同问题的不同界定,研究方法的选择也呈现出多样性。本章依据前面章节对欧元区参与国经济趋同的界定,考察成员国自上世纪80年代欧洲货币体系建立以来及向欧洲货币联盟的发展过程中,在名义趋同方面是否趋同于马约的各项标准,各个国家的指标和马约规定的标准之间的差异是否随时间推移逐渐缩小;在实际趋同方面人均GDP、经济增长率是否存在β趋同,且各国在实际趋同指标上和欧元区平均水平之间的差异是否随时间推移而降低。此外,还考察在欧元区成员国和候选国这两组国家内部是否存在俱乐部趋同。基于这些研究的需要,选择时间序列分析法、截面分析法及σ收敛分析法等进行研究,依据不同的需要采取恰当的研究方法。研究结论表明,在欧元区参与国中,名义趋同趋势比较明显,运用σ收敛方法该结果尤其明显,这表明马约的约束在这些国家内部发挥了明显的作用;关于各国实际趋同的研究结果表明,在欧元区成员国中,σ趋同趋势不明显,特别是在最重要的人均GDP指标上,欧元区成员国在所研究阶段内呈现出趋异性,且单一货币引入后趋异程度反而有所上升。与之相反,欧元区候选国在人均GDP上却有明显的趋同表现。将所有参与国纳入一个整体考虑,在这些国家中存在落后国家向发达国家的追赶,即存在β趋同,但是在成员国和候选国两组国家内部却不存在俱乐部趋同。   第5章,欧元区参与国经济趋同性影响因素分析。在一般分析和实证研究的基础上,考察欧元区经济趋同的影响因素。既从传统的角度对欧元区经济趋同的影响因素进行研究,又结合欧元区自身的运行特点,考察欧元区特定的制度安排对经济趋同的影响。资本积累在欧元区参与国的经济趋同中仍发挥很大作用。对于新成员国来说,这些国家经济发展水平相对比较落后,资本积累水平较低,受资本边际收益递减规律的影响,这些国家经济增长速度较快,存在向成员国的经济追赶;与之相反,作为发达国家的欧元区成员国资本积累都处于很高的水平,资本边际收益递减从而引发经济快速增长的作用机制已经不明显,因此各国经济发展呈现趋异性。劳动力的流动对于欧元区参与国内部落后地区向发达地区的经济追赶应当发挥着积极作用。目前由于劳动力流动还受诸多因素限制,这一作用机制并未充分显现出来。技术进步在促进经济趋同中的作用机制在于,对于经济发展水平较高的国家而言,技术内生化的程度比较高,克服了资本边际收益递减带来的趋同机制,因而各成员国经济表现趋异;但是,候选国并未有此表现。单一货币、区域内FDI以及区域内贸易量的增长对于欧元区参与国的经济趋同性有积极作用,但单一货币作用机制不明显,这需要长期的跟踪研究。此外,在此次国际金融危机背景下,欧洲各国也遭受冲击。各国受冲击影响程度不同,从而在货币一体化内部可能产生不对称冲击,这对于欧元区参与国经济趋同的影响需要一段时间才能完全显现。   第6章,欧元区参与国经济趋同性的结论及对中国的启示。根据对欧元区参与国经济趋同性的考察,可以得出:在马约约束下,欧元区参与国内存在名义经济趋同;但是,各国在实际经济趋同方面表现不一。大体而言,在欧元区成员国内不存在实际经济趋同,但是在欧元区候选国中存在实际趋同。欧元区内部存在落后国家向经济发达国家追赶的β趋同。这些分析结果表明,单一货币对欧元区的经济趋同发挥着积极作用。与此同时,处于不同发展阶段的欧元区成员国和候选国在经济趋同性上却有不同的表现。欧元区成员国受技术内生化机制的影响,经济呈现趋异性;而候选国受资本边际收益递减规律的作用机制表现出向欧元区的趋同特征。欧元区参与国经济趋同性对我国参与区域经济一体化组织很有借鉴意义。我国应当积极参与到区域经济一体化组织中去,分享自由贸易区等带来的福利提升;同时应当谨慎对待我国参与区域货币一体化的选择,特别是加入像欧元区那样的单一货币区域。   本文的可能的创新之处:(1)根据本文的研究结果,欧元区参与国的经济趋同性结果揭示了本文所涉及的经济理论对现实的指导意义,新古典增长理论在欧元区候选国内发挥着较强的指导意义,而新经济增长理论则在成员国内有指导意义,这一研究结论对于所有的欧元区参与国都具有很强的现实意义,这一结论也突破了以往关于趋同研究中研究结论的单一性。(2)选取欧元区参与国的名义趋同和实际趋同两个指标体系进行研究,突破了以往经济趋同问题研究中局限于人均收入和经济增长率之间的关系的研究,从更广阔的视角来考察欧元区参与国的经济趋同现状;根据研究的需要选择恰当多样的研究方法,更加全面地反映经济发展的现实,还原经济数据提供的信息。   由于作者研究能力和时间的限制,文章中存在诸多不尽如人意的地方,主要不足之处在于:理论部分比较单薄,缺乏多角度的综合分析;一般分析部分缺乏在更深层次上对欧元区东扩后新老成员国可能面临的境况的前景预测;由于诸多研究数据难以获得,使得有些实证研究难以完全反映出成员国和候选国的经济表现;世界经济形势的剧烈波动性也带给欧元区很大的不确定性,本文未对此进行深入探讨。  
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