近些年来，中国资本的形成率长期保持在一个较高的水平，稳步增长，呈现良好的长期发展态势。投资作为资本市场一个非常重要的金融活动，一方面对于供给和需求有一定的创造作用；另一方面，出口、消费和投资是拉动国家经济发展的三架动力马车，其作用不言而喻。2008年，全球经济危机的背景下，我国立马启动了总额四万亿的消费刺激计划，但是效果却不尽人意，产生了巨大的过度投资，需要进一步优化结构，调整产能。2014年11月17日，我国决定在港交所和上交所实施沪港通，意在推动我国资本市场的成长和成熟。此举通过制度规约了我国的行业竞争，健全了我国市场监管的制度，从而为我国企业的投资行提供充足的依据支撑，提升企业的投资质量和效率。但我国企业的投资行为是多种因素的综合结果，因此就会引发问题：究竟是宏观因素引发的企业非效率投资呢？还是微观因素引发的非效率投资呢？还是宏观因素与微观因素的共同影响机制对企业的投资行为产生影响呢？本文采用了实证研究与规范研究相结合的方式，在相关文献梳理以及相关理论基础之上，对A股上市企业2011-2018年的数据进行了实证检验，实证结果表明：第一，金融市场的对外开放有利于国内金融市场的发展；第二，“沪港通”对企业投资效率的提升作用在公司治理水平较差的样本中更为明显；第三，“沪港通”对企业投资效率的提升作用在第一大股东持股比例较高的样本中更为明显；第四，“沪港通”对企业投资效率的提升作用在所有权性质为国有企业的样本中更为明显；第五，“沪港通”对企业投资效率的提升作用在资产负债率较高的样本中更为明显。基于上述研究和结论，本文提出了一些可行的建议，旨在对改善企业投资行为和充分发挥市场开放政策的优势有所裨益。