随着全球经济回暖,主要发达经济体货币政策逐步恢复正常,而新兴市场国家货币政策有所分化,通常情况下,当发达经济体收紧货币政策时,新兴市场国家将会发生一定程度的资本外流。我国作为全球最大的新兴市场经济体势必将面临由发达国家货币政策变化导致的资本流出压力,特别是短期资本的流动冲击。因此,优化我国短期跨境资本监测预警体系,科学监测短期跨境资本流动,及时对可能引发金融风险的大规模异常短期资本流动进行监测预警具有重大意义。本文选取2010年6月-2016年12月月度数据,借鉴KLR指标信号模型的研究方法,设计了我国短期跨境资本监测预警优化模型。首先,通过间接法测算短期跨境资本流动量,以月度外汇占款量减去月度贸易顺差和月度实际利用FDI得到的值作为短期跨境资本流动量,将短期跨境资本流动量与月度外汇占款量相比得到的时间序列作为基准序列;其次,确定22项备选指标,通过格兰杰因果检验辅以灰色关联度分析选取贸易结售汇与贸易差额偏离度、出口增长率和对外贸易程度三项同步指标,运用灰色关联分析为同步指标赋权合成危机指数;再次,通过格兰杰检验从剩余19项备选指标中选取7项先行指标,分别为中美利差、体制优化度、美国证券市场变动率、FDI资本金结汇意愿、PMI、房地产开发景气指数和一年期人民币对美元NDF升贴水率,通过主成分分析提炼出两个特征值大于1的主因子,以方差为权重合成预警指数;最后,对比危机指数与预警指数,通过五级分类法和累计概率分布确定阈值,检验样本期内数据的预警效果,发现在16次W++或W--预警中12次发出了正确预警,领先周期基本在1—2个月,预警效果总体较好。结合我国短期跨境资本监测预警优化模型的实证检验结果,针对目前我国短期跨境资本监测预警存在的不足,本文分别从技术和制度两个层面提出完善我国短期跨境资本监测预警的方法,包括利用大数据技术实现动态实时监测;将体现制度质量的指标加入预警体系;完善数据采集机制;加强宏观审慎管理;严厉打击跨境资本地下钱庄交易;加强短期跨境资本监测预警的国际合作等。