近年来,随着消费者购买需求的多样化,为了能够在市场竞争中处于有利地位,越来越多的企业开始采用横向产品差异化策略。大量的实证研究也表明,横向产品差异化对细分市场和缓解价格竞争起着至关重要的作用,合理的运用横向产品差异化策略,能为企业带来更多利润。虽然已有不少学者对横向产品差异化进行了研究,但现有的研究大都假定市场对产品的需求是固定的,没有考虑到市场需求随机变化的情形。本文充分考虑了市场需求随机变化和横向产品差异化对企业投资利润的影响,用几何布朗运动来描述市场需求随机变化的动态过程,研究了不对称双寡头在连续时间圆形城市中的产品差异化选择、产品定价和进入时机问题,并进一步考虑了市场需求服从马尔科夫机制转换的情况,分析了经济周期对企业决策的影响。主要研究内容如下:首先,假设市场需求服从几何布朗运动,运用期权博弈理论,构建了不对称双寡头在连续时间圆形城市中进行产品差异化选择、产品定价和进入时机决策的三阶段博弈模型,探讨了产品横向差异对企业利润的影响,分析了企业竞争的序贯均衡、抢占均衡以及同时进入均衡,求解了成本不对称程度的临界值,得到了企业的最优投资策略。研究表明:两家企业的利润都随着产品横向差异的增加而增加;具有成本优势的企业总是作为领导者进入市场;当两家企业的成本不对称程度小于临界值时,成本优势企业为了防止成本劣势企业抢占市场应在最优投资时机到达之前进行投资;相比于成本劣势企业,成本优势企业更应该花费精力降低自身的投资成本,使两者的成本不对称程度大于临界值。其次,进一步考虑市场需求随着经济周期的变化在两个不同状态之间进行转换的情况,并使用马尔科夫机制转换模型来刻画市场需求的转变,根据状态之间的市场期望收益率和市场波动率不同,将市场分为了繁荣市场和萧条市场,研究了每个市场状态下企业的产品差异化选择、产品定价和进入时机问题,分析了企业竞争的抢占均衡、序贯进入均衡和共同进入均衡,进而讨论了经济周期对两家企业投资决策的影响。研究表明:无论市场萧条还是繁荣,两家企业的利润随着产品横向差异的增加而增加;当某一市场状态下的市场波动率增加或市场期望收益率减少时,两家企业都应延迟在两种状态下的投资;与萧条市场相比,繁荣市场状态下企业之间的竞争更激烈,成本劣势企业更有抢占市场的可能;与繁荣市场相比,成本劣势企业的投资时间在萧条市场下更容易受到投资成本的影响。