全球金融危机使美国华尔街金融机构高管巨额奖金问题广为争议,也使当前银行业高管人员薪酬激励机制设计的合理性受到严重质疑,本文研究的主要内容是通过引入风险控制的薪酬机制设计,改善银行治理,使上市商业银行在追求利益的同时能够有效地控制风险,构建有效的银行高管薪酬激励机制。
　　文章根据银行性质、资产规模、经营灵活性等因素,把上市商业银行分成三类进行研究。经过文献分析,得出影响薪酬的传统因素:业绩和治理结构。其中银行高管薪酬与银行业绩的关系研究结果差异较大,而治理结构的完善有利于设计更合理的薪酬。另外上市商业银行更加注重整体风险,在薪酬激励中缺少对风险的控制。文章从银行治理机制的特殊性导致其激励机制的差异性分析,提出高管激励中应考虑监管和风险因素。在Holmstrom&Milgrom(1991)模型框架下,引入另一委托人监管方,论证使多个委托人最优状况的薪酬设计。然后利用上市商业银行年报披露的薪酬数据,采用实证研究方法探讨业绩指标、风险指标治理结构指标与我国上市银行高管薪酬的关系。
　　实证研究表明,目前大型商业银行和城市商业银行已基本建立与银行经营业绩相关联的薪酬激励制度,特别是城市商业银行高管薪酬与经营业绩相关关系显著。但尚未建立与风险控制相联系薪酬激励机制,高管薪酬与风险控制指标联系较弱。另外,银行规模指标与股份制商业银行和城市商业银行的高管薪酬相关,与大型商业银行不相关。结论提出在制定高管薪酬策略的时候,要充分考虑银行的性质、发展战略、资产规模和业绩以及高管来源等因素,提出高管薪酬激励机制中应综合考虑经营业绩和风险控制因素,加强上市商业银行薪酬信息披露制度以及加大对上市商业银行的监管力度等建议。