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A股和H股的联动性问题一直是政府、投资者和学者关注的重大问题，以往学者们针对这一问题做了大量的理论和实证研究。自2011年3月7日起，A股市场和港股市场同时开市。在这样的背景下，本文在前人关于股票联动性问题研究的基础上，先对以往的研究成果加以总结，然后选取62支，满足以3月7日为分界点前后都有半年交易数据的A+H股票，收集其对应的开盘价、收盘价、成交量的日数据，据此编制开盘价指数和收盘价指数。以开盘价指数和收盘价指数作为本文的主要研究对象，展开对A股和H股的股价联动性问题的研究。本文首先从整体上对两个指数加以分析。然后，以2011年3月7日为分界点，分为同时开市前和同时开市后两个阶段，对A股价格指数和H价格指数的联动性关系，利用计量经济学方法进行了实证研究。具体方法有：相关系数检验、ADF数据的平稳性检验、数据的协整检验、VAR模型、脉冲响应函数分析、方差分解等。经由实证分析，本文得出以下结论：（1）在2010年3月7日至2011年3月7日的一年中，A股和H股的股价存在较强的联动关系；（2）同时开市之后，A股和H股之间的股价联动性有所增强；（3）A股股价对H股股价的带动效应更加明显，即H股股价跟随A股股价的联动效果更加明显。在理论和实证研究的基础上，本文提出了三方面的建议。政策制定方面的建议包括：建立临时休市制度、针对资本市场建立金融安全网、加强国际监管的合作；对投资者的建议包括：关注联动性问题、不要盲目跟风、理性对待AH股价差问题以及养成价值投资和长期投资的习惯；关于A股和H股股价联动性问题进一步研究的方向，提出了:增加时间跨度、以2012年3月5日为分界点对AH股的联动性进行研究、进一步细化交易数据、将中午收盘价和下午开盘价纳入研究范围，引入事件研究法等。