改革开放30多年来,要素驱动型增长模式使中国经济贡献了年均9.8%的增长佳绩。然而,近年来随着自然资源枯竭、环境污染加重和人口老龄化加速等问题的日益凸显,加之08年金融危机以来全球经济的持续低迷,预示着传统的粗放型经济发展模式已不可延续,向集约型创新驱动与效率驱动的发展模式转变已成为当务之急,同时创新能力提升也是决定中国未来一段时期内能否成功跨越“中等收入陷阱”的关键。因此本文从制度视角切入,研究金融规模(金融市场和信贷市场)、金融结构与创新能力提升的关系和内在机理,为中国经济增长动力转型提供理论借鉴。本文理论部分构建关于中国经济的理论模型,从资本市场职能、创新融资成本出发,综合考虑创新过程历时长和风险大等特征,阐释金融规模、金融结构与创新能力的关系和作用机制;其次在模型中引入制度环境变量,探究制度变迁对金融规模、金融结构创新效应的调节作用。资本市场的基本职能是资源的跨期和跨空间配置,主要通过处理交易过程中的风险和信息不对称来实现,而创新融资过程中本身就伴随着极大的风险和信息不对称,所以资本市场的发展直接影响经济创新能力的提升,基于本文理论分析可知我国金融市场和信贷市场的发展将有利于创新能力的提升。此外不同的融资形式在处理风险和信息不对称时也存在差别,因此不同的金融体系结构也将对经济创新能力产生不同的作用,理论分析表明倾向于市场导向的金融结构将有利于经济中的创新能力提升。最后由于中国近30年中制度环境发生了巨大变化,对经济主体的行为产生了深远影响,因此制度环境的变迁必然会引起经济系统相应变化,进而影响金融规模、金融结构的创新效应,本文理论关注的制度因素主要为所有制结构和对外开放,理论分析表明倾向于国企份额减少的所有制结构和对外开放程度的加深将增强金融规模、金融结构的创新效应。文章第三、四部分基于上述理论分析,运用空间面板模型对我国大陆30省份2001-2012年的面板数据进行检验,考察金融规模、金融结构对创新能力的影响效应,以及制度变迁在其中的调节作用。研究表明,我国金融市场和信贷市场的发展均有助于创新能力提升,金融结构与创新能力均呈“倒U”型关系。当金融系统中的直接融资比例上升时,创新能力将提升,但随着该比例的不断增加,其对区域创新的促进作用却逐渐减弱,达到某一临界点后,更多的直接融资反而会阻碍创新。此外,运用空间GMM估计模型,从制度变迁视角对金融规模、金融结构二者的创新效应进行了再检验。结果显示,趋于市场导向的金融结构对创新能力具有促进作用。基于制度调节作用的回归表明,倾向国企份额增加的所有制结构抑制了金融规模及金融结构的创新效应。而对外开放度的提高有利于金融结构和金融市场创新效应的发挥,但对信贷市场创新效应的发挥具有消极影响。最后据上述分析和检验,提出以下政策建议:1.不断发展与完善我国金融市场和信贷市场,改善其金融服务的功能和效率。优化金融结构,提升我国金融市场的比例。2.进一步深化国企改革,提高国企创新能力,同时避免对国企的政策倾斜,相反,应放松国企所在行业的进入管制,增加市场竞争。3.持续推进对外开放,同时培养我国新的比较优势,增强我国产业的创新能力,以提升我国在全球价值链中的地位,形成创新发展和价值链攀升的良性循环。