欧债危机的爆发使欧洲经济又一次陷入衰退,复苏需要时日,而房地产泡沫破灭、银行危机、主权债务危机三者集一身的西班牙经济复苏更是难上加难。西班牙危机的传导路径是由房地产泡沫破裂导致银行不良贷款增加爆发银行危机,进而政府采取发债注资的救助方式,加重了政府的财政负担,逐渐演变成主权债务危机。分析救助后,银行业风险与主权债务风险之间的联动关系有助于分析危机的传导过程。因此研究西班牙银行风险与主权债务风险的联动效应对我国具有警示作用,防范我国走上类似西班牙的路径,对我国如何防范房地产泡沫、银行危机和主权债务危机具有重要的理论和实践意义。本文共分为五个部分,第一部分,导论主要介绍研究背景及意义,国内外研究概述,研究内容方法及创新点。第二部分是相关理论概述,从宏观和微观视角介绍银行危机理论,并总结了以桑顿和巴杰特为主要代表的最后贷款人理论。第三部分从宏观经济状况、房地产、银行业及主权债务状况四个方面梳理西班牙危机的传导路径,分析西班牙危机原因及政府救助的措施和影响。第四部分是西班牙银行接受救助后,银行风险和主权债务风险关系的实证研究并检验经济周期对二者的影响。第五部分提出对我国的政策建议,主要介绍如何防范房地产泡沫,如何减少银行不良贷款,如何避免主权债务危机等。本文主要采用案例分析的方法,从经济学和实证角度分析银行业和主权债务风险的联动效应,运用西班牙银行业信用违约掉期价格、主权债务信用违约掉期价格以及利差为样本数据建立VAR模型进行分析,得出救助后银行风险短期内下降,长期内银行和主权债务风险加大的结论,并力求通过分析西班牙此次危机提出对我国的政策建议。