P2P（Peer to Peer）借贷，即个人对个人的借贷，是近年兴起的一种基于网络平台的新型借贷。其无抵押、借贷关系复杂等特点使得P2P借贷中的投资者面临着较大的风险。P2P网络借贷平台上的数据显示，大多数投资者处于亏损状态，因此对P2P借贷中的风险评估问题进行研究具有重要的现实意义。与传统借贷不同，P2P借贷中投资者与贷款之间是多对多的关系，投资者为了分散风险往往投资多笔贷款，一笔贷款通常由多个投资者投资。如何评估贷款组合的风险和收益，并在此基础上优化投资组合以减小风险是急需解决的难题，但目前的研究主要集中在定性分析，缺乏定量研究。基于核的信贷风险评估模型能够从单笔贷款和贷款组合两个层次对风险进行评估，并能应用于投资组合优化中，为投资者提供量化的投资建议。本研究针对P2P借贷的特点，为其中的风险赋予了新的数学描述；并在此基础上，对基于核的信贷风险评估模型研究分析，从贷款违约预测模型的准确度和光滑因子的选取两个方面对基于核的信贷风险评估模型的评估效果进行分析比较，并对基于该模型的投资组合优化的结果进行比较。最后利用P2P网络借贷平台上的真实借贷数据进行了比较实验。本文重新定义的P2P借贷中的风险，能更好地反映贷款组合可能给投资者带来的损失，解决了原有定义难以用于组合优化的问题；在此基础上，对基于核的信贷风险评估模型研究分析证明贷款违约预测模型的准确度和光滑因子的选取对模型的评估效果有较大的影响。