技术创新是实现经济增长的重要驱动力。而技术创新具有高风险性和正外部性等特征,可能导致“市场失灵”。为了鼓励企业进行研发活动促进技术创新,各国政府制定了一系列相关政策来弥补这种“市场失灵”现象,其中,通过R&D补贴的形式来推动企业创新是当前的一项重要政策举措。然而,在R&D补贴规模日益增长的同时,一方面作为研发产出的专利授权量以远高于补贴的增速实现了爆炸增长并稳居世界首位,另一方面从三方专利拥有量等创新指标来看,我国的研发创新水平与主要发达国家仍有一定差距。那么关于我国R&D补贴的效果就成为我们需要关注的问题。通过对以往文献的梳理和归纳发现,R&D补贴促进企业技术创新的实施效果仍未形成一致的判断。目前国内外学者主要遵循R&D补贴对企业创新产生影响的思路研究了R&D补贴的效果,但这种逻辑忽略了企业向政府寻租来获取R&D补贴的可能性。在企业利润最大化的假设下,企业为追求利润而进行的寻租活动,将可能对R&D补贴效果产生重要影响。正是基于上述原因,本文从理论与实证两方面来研究寻租行为对R&D补贴效果的影响。首先将企业的研发、生产与利润纳入一个统一的框架,研究在利润最大化假设下两类企业在面临R&D补贴时的最优解;进一步本文研究寻租行为对R&D补贴效果的影响机理。在此基础上,本文利用上市公司微观数据,采取实证研究的方式考察R&D补贴的效果以及企业寻租对R&D补贴效果的影响,这将有助于我们重新审视R&D补贴过程中可能存在的寻租现象及其影响,从而为进行相关的政策改革提供建议,同时在一定程度上解释了研究R&D补贴效果的相关文献中不同结论的成因以及现实世界中的“专利泡沫”现象。本文最终形成如下主要结论:第一,通过理论推导与实证检验的方式研究了R&D补贴与企业研发产出间的关系,结果表明R&D补贴的提高能够促进企业研发产出的增加,尤其是专利数量的增加。第二,实证检验了企业寻租与R&D补贴效果之间的关系,结果表明企业寻租会促进专利数量的增加,但不会促进专利质量的提升,在对企业按区域进行分组后结论依然显著。