随着我国逐渐步入老龄化社会,市场对药物的需求逐渐上升,这为医药行业的发展提供了契机。医药行业是高新技术行业,其对研发能力的要求极高,因此研发投入对其有着举足轻重的作用。药物研发的不确定性使得药企的利润水平难以保持稳定,从而使得药企具有了盈余管理的动机。与此同时,我国会计准则对开发阶段界定和研发支出资本化条件规定的模糊性,给企业利用研发支出资本化进行盈余管理创造了空间。因此对医药企业研发支出资本化与盈余管理进行研究具有意义。研发支出是许多学者重点研究的对象,本文从研发支出资本化为切入点对相关文献进行了整理,发现已有的研究大多聚焦于资本化的识别和动机。关于资本化的识别,学者大都从谨慎性的角度出发;而关于资本化的动机,学者大致认为有扭亏、筹资和债务契约等。本文基于已有的研究,结合决策有用性理论和信息不对称理论,采用对比分析法、经验识别法和事件研究法,以医药行业代表企业为对象,对其利用研发支出资本化进行盈余管理的行为进行了识别,并分析了其动机和手段,最后测试了此行为的影响,并据此提出具有针对性的对策和建议。本文一共由六个部分组成:第一个部分是绪论,主要介绍了医药行业的发展、医药行业的研发投入情况和研发支出的准则规定等研究背景,从理论和实务两个方面介绍了本文的研究意义,梳理了本文的研究内容和方法,提出了本文的研究创新之处和不足之处。第二个部分是文献综述。在这个部分主要梳理了目前国内外学者对于研发支出、盈余管理以及两者关系的研究成果,并对这些文献作出了评述,给论文的研究总结了文献基础。第三个部分是理论基础和发展现状。理论基础部分主要从研发支出和盈余管理两个方面对相关理论进行了介绍,发展现状部分主要介绍了药品研发活动的特点、药品的分类和各类药品研发的流程。第四个部分是案例介绍,主要包括对案例公司经营情况、研发情况以及研发支出情况的介绍。其中,企业的经营情况可能会对其盈余管理的动机产生一定的影响,所以对经营状况的介绍可以为后文的盈余管理分析提供一定支持。另外,本部分的重点在于对案例公司研发支出情况的介绍,通过介绍其研发支出政策和会计处理,可以对其是否存在研发支出过度资本化作出预判。第五个部分是案例分析。在这个部分,首先对海正药业的盈余管理行为进行了识别;其次从扭亏、筹资和债务契约三个方面深入挖掘了海正药业进行盈余管理的动机;然后对海正药业利用研发支出资本化进行盈余管理的具体手段进行了分析;最后对上交所问询函的市场反应作出分析,从而研究过度资本化带来的影响和后果。第六个部分是结论和建议。通过对案例企业研发支出过度资本化和盈余管理行为的分析,对本文的研究作出总结,并对如何抑制企业的过度资本化行为和盈余管理行为提出建议。本文的创新之处在于选择对兼具规模性和特殊性的企业进行研究,首先通过经验识别法对其盈余管理进行了识别,其次分析了其盈余管理的动机,然后从回复问询、谨慎性和事后验证的角度分析了其具体手段,最后采用事件研究法测试了市场对其过度资本化的反应。在此基础上分析了其过度资本化行为带来的影响,并提出了针对性建议。