近几年,消费金融行业蓬勃发展、业务规模迅速扩大,但与此同时,消费信贷违规使用的现象也越来越严重,具体表现为信贷资金流入生意经营、房地产、股市等非消费领域,进而导致违约风险提高,直接影响消费金融机构的日常经营管理,以及我国金融市场的健康发展。另外,受制于目前我国的客观市场条件、消金公司的主观态度,消费信贷资金流向管控效果有限。因此,解决消费信贷资金流向目前存在的问题,引导信贷资金流入其应有的领域,对于保证消费金融机构的健康经营,推进我国金融体系的平稳有序发展,具有十分重要的现实意义。首先,本文阐述了消费金融公司业务发展现状以及存在的问题。目前,我国的消费金融公司多采用渠道代理模式,发展较为粗放;以“现金贷”产品为主,缺乏竞争力;风险控制水平有限,不足以应对业务发展的需要。受制于这些因素,消费金融公司在发展中面临着一些问题,如违规经营事件频发,若干消金机构多次被监管部门进行处罚;违约风险不断暴露,不良率飙升;行业竞争加剧,转型道路步履维艰。所以,在源头上把握信贷的风险,控制好信贷资金流向,对于目前仍以现金贷产品为主的消费金融公司尤为重要。其次,本文归纳了当前我国消费金融公司所采取的信贷流向管控措施及实施效果。分析结果发现,在实际操作过程中,消金公司对资金用途的监控大多只是为应付监管部门的检查,满足表面合规即可,因而这些管控措施的作用相当有限。且消费金融公司现有措施也存在一定漏洞,如贷前审核不严、贷中管理流于形式,日常信贷工作不严谨;内部监督力量薄弱、监督检查机制尚未健全等。除此之外,由于一些客观因素,信贷资金流向管控存在一些难点。比如说,与消费金融以及信贷资金流向配套的法律法规相对滞后,监管机构尚未制定出专属法律;借贷双方存在信息不对称,消费金融公司处于绝对信息劣势;技术监控手段欠缺,目前尚未能够做到资金流向的持续监测。再次,本文就信贷资金流向违规用途造成的后果进行了实证分析。该部分使用了A消费金融公司真实的贷款数据,以信贷资金流向违规与否作为自变量,以逾期天数作为因变量,以性别、借款金额等因素为控制变量,采用倾向评分匹配模型,通过控制样本的异质性解决内生性问题,进而得到信贷资金流向对违约风险影响的准确估计。结果表明,流向扭曲的消费信贷更容易产生逾期。综合上述对消费信贷资金流向的分析,现有的管控措施作用有限,不能有效抵御违约风险的发生,需要不断改进以堵塞其中的漏洞。最后,本文从消费金融公司和监管机构的角度出发,先总结了美国的相关先进经验,接着参照我国消金行业的特征,提出相应改进策略。其中,消费金融公司应从完善风险监控体系、提高风险监测手段、加速业务转型进程这三方面出发,弥补现有管控措施的不足;监管机构应通过不断完善消费信贷相关法规、加快征信体系建设、创新监管手段与方法来促进消费信贷资金的正向流动。