封闭式基金折价是指基金交易价格低于其资产净值交易现象，是金融领域中一个难解之谜，称之为“封闭式基金之谜”。折价现象违背了“有效市场假说”，但至今没有完善、令人信服的理论充分解释。我国封闭式基金大幅折价现象日益严重，因此本文通过实证分析对这一问题进行研究。 本文简要回顾了我国封闭式基金的发展历史，对我国封闭式基金折价现象过程特征和统计特征进行了描述，并借鉴国内外学者对封闭式基金折价交易现象的研究成果，从投资者情绪、传统因素以及我国的特有因素等方面，对我国封闭式基金折价交易的影响进行了理论与实证分析，得出结论：投资者情绪、市场因素、基金业绩、保险公司持有基金比例和基金分红因素对我国封闭式基金折价具有一定的解释力。文章最后借鉴国外解决封闭式基金折价的办法，提出一些具有针对性的建议对策，以期解决我国封闭式基金深度折价的问题。