历时三十余年,加工贸易已发展为中国对外贸易的主要组成部分,同时也是中国对外贸易顺差的最主要来源。但是,加工贸易附加值低、处于产业链低端、技术水平低下、加剧对外贸易不平衡等一系列问题也备受诟病,它制约着中国的发展与进步,同时关于加工贸易转型升级的声音也不绝于耳。本文通过获得的加工贸易数据,发现加工贸易的承担主体主要是外商投资企业,尤其是外商独资企业：同时加工贸易主要集中在沿海部分省市,相比一般贸易,它的地理集中程度更高。接着本文深入研究加工贸易产生的内生机制与外在条件。劳动力比较优势的弱化、贸易摩擦的升级以及贸易走私等诸多问题是加工贸易发展面临的挑战。笔者在Hay and Morris的分析框架基础之上分析了东道国与跨国公司参与到加工贸易环节中的利益分配关系,同时也使用协整计量方法分析加工贸易的经济效应,从而得出加工贸易转型升级的必要性的结论。在此基础之上,本文也通过分析总结国别、地区与企业的转型升级案例得到加工贸易转型的可能路径方法。最后,综合前文理论分析与案例分析的结论,本文就中国加工贸易转型升级提出较为可行的政策建议。