随着我国市场经济的发展,资本市场的完善,电力市场改革的深入实施,在将来必将建立起电力期货市场,电力期货市场是电力市场中一种重要的金融衍生市场,研究电力期货市场的特点和规律,对于电力期货市场的参与者规避电价波动风险以及投机获利有重要的意义。本文首先系统的介绍了电力期货市场的概念、实施模式、作用和意义,比较了期货交易和现货交易以及远期合约交易的区别,构建了电力期货市场的基本理论框架。本文重点研究了电力期货市场的风险规避作用,指出电力期货市场的风险规避作用是通过套期保值交易将风险转移给了期货市场中的投机者,实现了个体的避险。与此同时,期货市场通过其价格发现和稳定市场功能,从“宏观”上降低了整个市场的风险。本文的另一个研究重点是期货电价预测问题,主要思想是在讨论了多种电价预测方法的特点的基础上,引入灰色理论建模的思想,分别构建了预测期货电价的GM(1,1)模型,Verhulst 模型和DGM(2,1)模型,然后对三个模型得到的预测序列进行误差评估,选取其中精度最好的模型,利用原始数据序列分段的思想,用灰色理论预测出影响模型精度的主要参数a的变化规律。最后建立了灰参数的期货电价预测模型,达到了提高预测精度的目的。最后,本文还分别讨论了在电力期货市场建立健全以后,期货市场参与者的竞价模型和发电厂在现货市场与期货市场中的电量分配模型。